高盛：维持六福集团(00590)“买入”评级 周大福(01929)目标价14.3港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持周大福(01929)“中性”评级，目标价由14.2港元升至14.3港元。但更看好六福集团(00590)，维持“买入”评级，目标价由30港元降至28港元，因其估值较为吸引。另考虑到季度同店销售增长表现较弱及毛利率较低，分别下调2022财年盈利预测各4%，并调低2023财年盈利预测2%及14%，以反映同店销售前景。

报告中称，周大福及六福集团将于下月公布2022财年业绩，估计周大福销售同比增12%、核心经营溢利增6%及纯利跌13%，另预计六福销售同比增12%、核心经营溢利增5%及纯利跌10%。该行预计周大福销售增长符合预期，但核心经营溢利率低较，由于早前3月季度更新时已提及此情况，预计市场焦点会放在4至5月的复苏及未来前景。至于六福，虽然3月在内地有店铺要延迟开业，毛利率或有压力，但该公司审慎的成本控制对经营利润率稳定有帮助。