山东国信(01697)拟出售富国基金16.675%股权及睿远76号债权 作价50.39亿元 6月1日复牌

智通财经APP讯，山东国信(01697)发布公告，有关通过公开挂牌程序进行出售资产事项。转让协议乃由该公司与受让方山东省金融资产管理股份有限公司于2022年5月23日订立，并于2022年5月25日经其补充协议修订。根据转让协议，该公司已有条件同意出售，而受让方已有条件同意收购富国基金16.675%股权及睿远76号债权，对价分别为人民币40.39亿(单位下同)元及10亿元。

公告称，该公司计划将更多财务资源投放于其固有业务，并增加其于信息科技及人力资源的投资，以支持其业务转型及发展，而根据近期估计，有关发展计划将需要资金约50亿元。经考虑该公司的财务状况、所涉及法律程序的复杂性及透过股本或债权融资进行集资活动所需的监管批准，该公司决定透过出售资产取得相关资金。于评估其可随时出售的持有资产价值及考虑其资金需求后，该公司确认富国基金股权及睿远76号债权为合适的出售资产。

由于出售事项将令该公司产生交易成本，包括但不限于根据上市规则的相关规定进行公开挂牌程序、委聘顾问及独立估值师的成本以及批准出售事项的其他开支，该公司认为，将富国基金股权及睿远76号债权进行一次性出售及与一名交易对方就条款及条件进行磋商以简化出售程序更具成本效益，以节省实现其资金需求的时间及成本。因此，转让协议的结构属互为条件，且该公司认为有关安排属公平合理，符合该公司及股东的整体利益。

尽管过去两个财年中，富国基金股权业绩份额为集团带来的利润十分可观。本次出售富国基金股权有助于该公司获得富国基金的高投资回报(符合独立估值师编制富国基金股权的评估值)，并提高其资本流动性及抗风险能力。

睿远76号债权已成为该公司不良资产，截至2021年12月31日止年度，已就睿远信托贷款计提减值损失准备约4.62亿元，该公司认为，即使债权转让对价低于账面值，其仍有很强的动机进行债权转让。倘借款人未能悉数偿还违约债务，则预期该公司在定期审查抵押物的价值后，仍将需进一步计提减值损失准备。

抵押物包括一个足球俱乐部及一个体育场的特许经营权，并受到中国足球产业的重大影响。中国男子足球协会超级联赛(中超联赛)一直面临困扰大部分俱乐部的财务问题。受新冠疫情严重影响，再加上资助中超联赛俱乐部的企业经营日益困难，已对中超联赛的联赛安排造成不利影响。特别是自2022年4月以来，很多中超联赛俱乐部在营销及商业运营方面遇到巨大困难。他们的商业价值、品牌形象及营销运营均受到极大损害，运营收入大幅下降。由于国内足球俱乐部经营环境的不确定性，以及政府因新冠疫情对大型群众活动的严格控制，体育场的运营亦受到严峻的挑战。我们可预见的是，当最近宣布第19届亚运会、2022年亚洲青年运动会及第31届世界大学生夏季运动会被推迟(甚至取消)时，体育场的租金收入、门票收入及商业运营将会恶化。

如上所述，该公司于2022年4月向其他从事不良资产管理的资产管理公司查询，以了解市场对睿远76号债权转让价格的预期。该公司从该等资产管理公司获得的睿远76号债权的报价区间为9亿元至10亿元，该公司认为该价格反应市场于当前市场条件下对睿远76号债权价值的预期。

董事会认为，本次出售睿远76号债权有助于该公司妥善解决睿远76号信托计划的遗留问题及减少该公司不良资产;该公司通过强制执行抵押物向借款人收回欠款需要较长时间且可回收性存在较高的不确定性，而债权转让可使该公司获得更多的流动资金以投向可更快产生投资收益且回报率更高的领域，提高资金使用效益。否则，睿远76号债权进一步减值(如实现)将导致该公司损失增加。因此，尽快出售睿远76号债权符合该公司及股东的整体利益;及债权转让有助于改善该公司的资产及负债结构，优化该公司不良资产比率等行业监管指标，通过及时出售低效资产完善其资产配置结构，从而提升公司持续经营能力。

公司已向香港联交所申请于2022年6月1日上午九时正起恢复公司股份于香港联交所的买卖。