招银国际：美团-W(03690)1Q22业绩超预期 目标价升至263港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，美团-W(03690)1Q22业绩超预期，收入同比增长25%(比一致预期/该行预测高2%/3%)。该行重申对其长期内生增长和盈利可见性的信心，并将2023-24财年盈利预期调高7%-17%，目标价升至263港元。

报告中称，该行对美团即将的业绩恢复和利润率前景更为乐观，理由是：1)有韧性的2Q22指引，外卖业务同比增长9%(高于买方预期);2)利润率改善，EBITDA将在2022财年实现盈亏平衡，其中外卖业务经营利润和经理利润率同比改善，新业务亏损持续缩小。该行认为，好于预期的2Q22指引支持了2H22的复苏势头，美团将是受益于疫情稳定的关键标的。