麦格理：维持联通(00762)正面看法 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，麦格理发表报告，表示联通(00762)第二季业绩预览符合预期，维持正面看法，认为上半年服务收入上升3.2%，移动服务收入上升5.2%，意味移动通信ARPU同比升1.2%至48元人民币，有助释除市场对无限数据计划的忧虑。维持“跑赢大市”评级，目标价15元。

麦格理指出，联通经营数据明显改善，上半年EBITDA利润率由2016年同期的29.4%回升至31.5%，主要受到成本控制带动，包括在市场营销及手机补贴开支减少。盈利的上升有望提高派息比率。去年公司并无派息，而2013-2015年平均派息率为39%。