创历史记录！日本央行买下10.9万亿日元国债平息日债波动

智通财经APP获悉，由于十年期日债收益率近日飙升，突破了日本央行0.25%的容忍限度，日本央行上周购买了创纪录的10.9万亿日元(合808亿美元)国债，将基准收益率拖至该上限的下方。东京债券市场本周开局较为平静，目前十年期国债收益率保持在0.22%。

不过市场观察人士认为，随着日本央行继续无视全球央行收紧货币政策的主流浪潮以及日元和政府债券面临巨大的市场压力，这种平静只是暂时的。美国国债周一因六月节假期休市，但它仍是日债的一个关键驱动因素，对于美元兑日元的走势也是如此。目前美元兑日元徘徊在24年来的低点附近。

花旗策略师Tomohisa Fujiki指出：“如果外国债券的抛售再次出现，日元进一步走弱，那么日元利率市场肯定会再次考验日本央行。”

10年期日本国债的隐含波动率在周五大幅上升，升到了2008年全球金融危机以来的最高水平，此后有所回落。

大和证券首席市场经济学家Mari Iwashita表示：“由于全球对美国CPI和美联储收紧货币政策的反应引发了日本国债市场的波动，导致日债不稳定的结构仍然完好无损。即使日本央行极力控制国债收益率，这项挑战背后的结构仍然是一样的。”

有投资者押注日本央行将屈服于压力并调整其日益孤立的宽松货币政策，因此对日本债券市场的投机性攻击有所增加。但日本央行大量购债的举动打击了这些投机行为，至少让部分套利交易者承压。

与此同时，日本政府任命了日本国债专家Michio Saito担任财务省的关键职务，他在20世纪90年代后期对处理市场动荡有经验。这引起了东京市场观察人士的注意。Michio Saito将领导一个涵盖债券市场的部门，并可能加强与日本央行的沟通。

Iwashita表示，日本央行要想顺利退出大规模债券购买，与财务省的密切合作至关重要，因此任命一位经验丰富的负责人非常关键。此次任命对市场来说是个好消息。