美银美林：中车时代电气(03898)中期业绩符预期 评级“买入”

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称中车时代电气(03898)上半年纯利跌13%至11.23亿元人民币，主因去年首季增值税回拨基数大，及更多应收账拨备所致，符合预期。收入持平，动车组系统的销售跌46%，铁路机车升16.5%，城轨设备升9%，维修升61%，毛利率升0.9个百分点，EBIT利润率跌3个百分点。

该行将公司今年每股盈利预期调低6%，维持2018-19年每股盈利预期，目标价降1%至51元，评级“买入”，以反映动车组招标较迟，同时预计公司今年可交付320组动车组系统，2018-20年则有450组或以上。

该行又称，预期公司盈利会于下半年至明年回升，主因铁路机车的交付量复苏、动车组交付量明年复苏、市占率上升、新产品的推出、扩展市场等所致。