平安证券:城镇化率稳步提高 催生新市民住房需求 为楼市稳定提供增量支撑

平安证券称,城镇化率稳步提高及放宽落户限制所带来的城市新增人口,有望成为增量购买力,为楼市稳定提供支撑。

智通财经APP获悉,平安证券发布研究报告称,发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》的通知,“十四五”期间城镇化率稳步提高,催生新市民住房需求。此外,放宽落户限制所带来的城市新增人口,有望成为增量购买力,为楼市稳定提供支撑。下半年随着“稳地产”政策发力,预期稳定下房地产将继续温和修复,板块有望迎来政策宽松与销售复苏推动的基本面兑现行情。建议关注:保利发展(600048.SH)、招商蛇口(001979.SZ)、万科A(000002.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、海螺水泥(600585.SH)等。

平安证券主要观点如下:

“十四五”期间城镇化率稳步提高,催生新市民住房需求。

文件指出,到2025年全国常住人口城镇化率将稳步提高,户籍人口城镇化率明显提高,户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距有望明显缩小;放开放宽除个别超大城市外的落户限制,试行以经常居住地登记户口制度;完善城区常住人口500万以上的超大特大城市积分落户政策,鼓励取消年度落户名额限制;鼓励都市圈社保和落户积分互认等。截至2020年末全国常住人口城镇化率为63.89%,户籍人口城镇化率为45.4%,城镇化率稳步提高及放宽落户限制所带来的城市新增人口,有望成为增量购买力,为楼市稳定提供支撑。

完善租赁住房及保障性住房制度,着力解决新市民住房困难问题。

《通知》强调“房住不炒”定位,坚持建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度,稳地价、稳房价、稳预期,建立住房和土地联动机制,实施房地产金融审慎管理制度,支持合理自住需求,遏制投资投机性需求。同时培育发展住房租赁市场,完善长租房政策,有效增加保障性住房供给,着力解决符合条件的新市民、青年人等群体住房困难问题。7月12日,全国首单保障性租赁住房REITs已获深交所通过,长沙等城市相继出台盘活存量房作为租赁住房政策,后续有望动用更多政策工具支持规范租赁及保障性住房制度,合理解决“新市民”住房难问题。

城市群建设带动水泥防水需求及管网管廊需求释放。

一方面,方案提出建设城市群一体化交通网,到2025年新增城际铁路和市域(郊)铁路运营里程3000公里,基本实现主要城市间2小时通达,市地级行政中心60分钟到运输机场覆盖率达到80%。同日发改委与交通运输部印发《国家公路网规划》,提出2035年国家公路网总规模约46.1万公里,较《国家公路网规划(2013年-2030年)》规划总规模增加约6万公里。未来以城市群为主的国家公路铁路建设有望带来大量水泥、防水需求。另一方面,方案还提出推进管网更新改造和地下管廊建设,特别是全面推进燃气管道老化更新改造,与6月10日国务院印发的《城市燃气管道等老化更新改造实施方案(2022-2025年)》一脉相承。作为2022年基建重点类型,管网更新改造有望带动PE管或PVC管需求加速释放。

风险提示:1)房地产行业短期波动超出预期风险;2)个别房企流动性问题发酵、连锁反应超出预期风险;3)政策改善及时性低于预期风险。

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