大和:申洲国际(02313)收入及纯利表现强劲 升目标价至70元

作者: 智通财经 胡敏 2017-08-22 14:42:46
大和发表研究报告称,申洲国际(02313)的收入及纯利表现强劲,产能扩充带动纯利增长,预计今明两年的纯利增幅有中双位数。

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,申洲国际(02313)的收入及纯利表现强劲,产能扩充带动纯利增长,预计今明两年的纯利增幅有中双位数,分别达18.2%及15%。因此,该行将公司目标价由63元升至70元,维持“买入”评级。

大和表示,申洲的成本控制理想,宁波生产设施翻新后,生产效益将进一步改善,调升毛利率预测,同时越南厂房的税率亦会下调,因而将公司2017至2019年盈测提升4至6%。

大和又称,三个主要运动服装品牌Nike、Adidas及Puma仍是上半年的增长引擎,预计趋势于下半年持续。休闲服务方面,公司过去两年不断新增客户,包括Polo Ralph Lauren、Eland Apparel及Converse Allstar,有助推动收入增长。

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