概念追踪 | 龙头股价已翻倍 钒电池渗透率快速提升下哪些企业将受益？ (附概念股)

智通财经APP获悉，7月21日，攀钢钒钛股价继续上涨，截至发稿已涨超6%；值得注意的是，6月下旬至7月20日期间，攀钢钒钛近19个交易日累计上涨近106%，同时股价也刷新自2011年9月以来新高。中信证券指出，钒液流电池未来有望在新型储能技术中实现渗透率的快速提升。国泰君安证券指出，全钒液流电池产业化的过程中，电池端和材料端的相关企业都将充分受益。

透过个股看板块，近期钒电池板块表现持续向好。Wind数据显示，钒电池指数20日涨幅实现24.97%，60日涨幅达27.53%。同时，在上半年市场经历深度回调背景下，年初至今同样实现收涨，上行7.03%。

对于钒电池板块的走强，市场人士分析称，主要是需求增长所致。分析人士表示，近期，钒电池板块涨势较好，主要是政策驱动的。6月份，政策端对储能安全性要求的进一步调高，使得以钒电池为主的液流电池，成为大中型储能的重要方式。因此，市场预期接下来钒电池的需求，或加速增长。

相关政策方面，6月15日，作为国家能源局批准建设的首个国家级大型化学储能示范项目，目前大连液流电池储能调峰电站正在进行最后的电池单体调试和系统调试阶段，即将在今年8月正式投入商业运行。国家能源局6月29日征求意见，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池。

钒液流电池是大功率、大容量和长时储能的理想技术路线，未来有望实现装机量的快速增长。截至2021年，国内钒产量超过5万吨，其中，超过90%的钒被应用于钢铁生产，用于提高钢的强度、韧性、延展性和耐热性。据乐观估计，2030年全球钒用量有望在2021年基础上翻一番。随着新型储能技术快速渗透，钒液流电池发展前景广阔。

行业动态方面，据不完全统计，目前已有7家钒电池概念上市公司披露半年报预告，其中攀钢钒钛净利最高同比预增66.66%，业绩增长原因是钒钛产品销售价格同比有较大增长;振华股份净利最高同比预增70%，公司黄石、潼南两大基地运营的协同效应持续贡献增量利润。

两家公司7月20晚间发布公告，攀钢钒钛表示公司基本面未发生重大变化;振华股份表示多钒产品系公司铬盐副产品，不属于主要产品，占公司营业收入比重较小。

中信证券指出，钒液流电池未来有望在新型储能技术中实现渗透率的快速提升。假设未来钒行业供应保持缓慢增长态势，在储能用钒量激增的拉动下，不考虑替代效应，预计2025年全球钒供应缺口将达到3.0万吨，2030年缺口将扩大至9.6万吨。显著的供需缺口或刺激钒价再次出现大幅上涨的行情。

国泰君安证券指出，全钒液流电池产业化的过程中，电池端和材料端的相关企业都将充分受益：1)电池端技术壁垒较高，具有技术积累和资本优势的行业龙头将保持长期竞争力，代表性企业是大连融科、北京普能，另有多家上市公司开展了相关布局，受益标的：国网英大、上海电气。PCS环节推荐固德威;变频器环节推荐汇川技术。

2)原材料质量和价格是制约全钒液流电池产能的核心因素，具有规模优势和研发能力的行业龙头将受益。电解液环节受益标的：攀钢钒钛、河钢股份、安宁股份;隔膜环节受益标的：东岳集团。

相关概念股：

河钢股份(000709.SZ)：公司拥有钒产品年产能2.2万吨，位居全球第三。公司拥有钒电解液制造技术的自主知识产权，建成了全钒液流电池储能示范项目，实现了光伏发电、钒电池储能经设备转化为直流和交流电直接应用。

攀钢钒钛(000629.SZ)：7月20日公司公告，2022年继续与大连融科就全钒液流电池用钒储能介质委托加工和钒储能介质购销签订了商业合同，若合同得以全部顺利执行，按照铁合金在线网站公布的目前钒产品市场价格水平计算，交易金额规模约5亿元，占公司营业收入的比重较低，不会对公司经营业绩构成重大影响。公司股价近19个交易日累计上涨近106%。

国网英大(600517.SH)：公司此前在互动平台表示，公司本年度已落地“汉口火车站西侧充电塔新建工程综合能源项目(含钒电池储能)”项目，目前正在推进其他相关储能项目的前期工作。

上海电气(601727.SH)：公司投建了国内首个市场化运营的电网侧共享锂电储能电站，且自主研发的MW级集装箱式全钒液流电池储能系统成功中标45万千瓦风电场配套液流电池储能项目。

中核钛白(002145.SZ)：公司发布公告称，拟与伟力得出资设立钒材料公司，共同推进钒矿资源的开发、钒电解液的制造及相关配套产业的落地，同时，双方还将研究中核钛白2GW源网荷储项目采用钒液流电池储能进行试点示范的方案。