中泰国际：下调信义光能(00968)目标价至13.6港元 评级降至“中性”

智通财经APP获悉，中泰国际发布研究报告称，将信义光能(00968)评级由“增持”降至“中性”，下调2022-23年股东净利润预测21.5%/20.2%，目标价由15港元下调至13.6港元，上升空间收缩至2.9%。公司宣布筹备发行人民币新股，该行认为回归A股可吸纳更多熟悉中国光伏行业的内地投资者，长远有利于估值，但由于相关上市工作需时，短期实际作用有限，可以提升市场情绪。

报告中称，信义光能2022年上半年股东净利润同比下跌38%，毛利率同比收缩21.3个百分点。虽然2022年上半年光伏玻璃销售量同比上升44.6%，但是同期股东净利润同比下跌38%至19.1亿港元，主因：(一)光伏玻璃价格下跌。主流产品3.2/2mm玻璃平均销售价格同比下降12.5%/15.5%。(二)纯碱、天然气等原材料及能源价格上涨。纯碱供不应求导致价格大幅上升，2022年6月底纯碱市场现货价达到3030元人民币/吨，同比上涨58.2%。