高盛：维持港交所(00388)“买入”评级 目标价降至451港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持港交所(00388)“买入”评级，将2022-25年的每股盈利预测减低3%-5%，目标价由475港元下调5%至451港元。公司将于8月17日公布第二季收益，总交易量萎缩，预计每股收益下跌18%至1.79元，现货日均成交额按季下跌10%，同比下跌15%，对第二季度每股收益的估计低于市场预期。

报告中称，公司投资收入项目通常贡献收入约为12%，但过去两年减半，预计今年同样疲软。该行预测港交所今年首季每股盈利已经触底，同比减30%，但第二季显示拐点，第四季每股盈利或将恢复正增长，2023年每股每股盈利则表现强劲的35%增长，由强劲的交易量增长推动，得益于ADR回归、南向同的包容性以及利率驱动的投资收益近三倍的增长。

该行预计，港交所重点将放在进一步的IPO改革，此前已表示探索新的改革以帮助深层次的科技公司上市，并计划对创业板进行更广泛的审查。另认为上市申请管道强劲，但今年的挂牌量一直很低，若实施改革可进一步扩大管道并为2023年新上市和成交增长。