概念追踪 | 双节将至消费预期升温 中报催化下双节行情即将成为核心关注点(附概念股)

智通财经APP获悉，数据显示，7月份社会消费品零售总额达35870亿元，同比上涨2.7％，上涨幅度环比6月收窄0.4个百分点。考虑到双节临近，中秋国庆作为白酒、月饼消费旺季，是观测消费回补情况的重要节点。光大证券表示，短期将围绕正在推进双节备货的白酒以及休闲食品板块寻找相关投资机会。同时，也将密切关注三季度有望受益成本下降提升利润弹性的相关公司以及消费复苏对餐饮供应链板块的需求拉动。

在8月15日的国新办发布会上，国家统计局新闻发言人付凌晖介绍，尽管7月份社会消费品零售总额增速有所放缓，但从多项数据看，消费恢复态势没有改变。7月份，粮油食品类、饮料类商品零售额同比增长6.2%和3%，总体稳定。

短期中报催化，下半年双节行情即将成为核心关注点。

东莞证券分析师魏红梅表示，白酒逐步进入双节备货阶段，优选中报高确定性板块。7月部分白酒企业打款量较少或通过停货的方式控制发货节奏。8月以来随着双节临近，白酒企业回款进度加大，经销商逐步进入双节备货阶段，预计白酒需求有望进一步回暖。

从业绩来看，贵州茅台(600519.SH)半年度实现营收576.17亿元，同比增长17.38%。归属于上市公司股东的净利润297.94亿元，同比增长20.85%；古井贡酒上半年实现营收90.02亿元，同比增长28.45%，实现营业利润26.62亿元，同比增长41.83%。

月饼方面，目前A股市场上有月饼相关主营业务的公司并不多。数据宝统计，合计有7只。从市值角度来看，安琪酵母、广州酒家、三全食品等个股市值均超过百亿元。

其中，广州酒家的月饼业务占比较大，去年营收超过15亿元，去年总营收38.47亿元。基本面来看，公司一季报营收净利同比增长均超过10％。安琪酵母最新半年报显示，上半年公司实现营收60.9亿元，同比增加16.36%；实现归母净利润6.68亿元，同比下滑19.33%，环比增加13%。

平安证券认为，上半年食品行业基本面完成探底，下半年在需求复苏+成本下行的驱动下相关子行业有望开启业绩修复。当前疫情防控政策的精准化有利于消费场景的持续复苏，三季度需求边际回暖确定性强，下半年餐饮供应链、啤酒、调味品的困境反转趋势明确，成本端趋势向下叠加报表低基数，未来一年竞争格局好的细分领域龙头将具备高弹性。

相关概念股：

贵州茅台(600519.SH)：茅台虎年生肖酒再出2款新品。此前5月，i茅台正式上线运营，同时新上线了5款采取非申购制的产品。

古井贡酒(000596.SZ)：安徽省以及周边的江苏、河南、山东省拥有庞大的白酒消费人群，均为白酒产销大省。公司围绕“全国化、次高端”的战略，重点布局苏鲁豫浙冀等市场。

广州酒家(603043.SH)：公司食品制造业务拥有“广州酒家”、“陶陶居”、“利口福”、“秋之风”、“粮丰园”等多个知名品牌，致力于研发、生产和销售月饼系列产品、速冻食品、腊味、饼酥、西点等多种品类。

安琪酵母(600298.SH)：亚洲第一、世界第三大酵母公司。拥有20.3万吨酵母产能，国内市场占有率接近70%，国际市场占有率接近15%。公司水解糖项目于今年7月陆续开始投产，投产后每年预计可实现总产能45万吨。