瑞信：维持阅文集团(00772)“跑赢大市”评级 目标价降至38港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持阅文集团(00772)“跑赢大市”评级，下调2022-24财年收入及盈利预测1%至4%，因近期增长乏力，但部分被成本控制所抵销，目标价下调15.6%至38港元。

报告中称，阅文今年上半年收入同比跌6%至41亿元，低于市场预期3%。其中在线阅读业务同比跌9%，符合预期，同时非新丽传媒IP业务落后;经调整净利润6.66亿元，同比持平，则优于预期。该行认为，公司在线阅读业务前景黯淡，因用户获取规模缩减，同时激烈的竞争未有缓和。至于IP业务方面，估计新丽传媒下半年4套电视剧的盈利约3亿元，与腾讯(00700)在动漫或漫画方面的合作进展顺利，另预测新业务及整合来自腾讯影业的商业项目需要时间来实现。