开始“慌了”？ 百亿私募仓位环比降3.61% 创年内新低

智通财经APP获悉，整体而言，私募在一定程度上开始持谨慎态度，7月初至今，股票私募仓位一直处于小幅下降状态。私募排排网数据显示，截至8月12日，股票私募仓位指数为78.57%，环比下降了0.98个百分点，较7月最高仓位下降了2.18个百分点。百亿股票私募更是罕见大幅降仓，最新仓位指数为75.86%，环比下降了3.61个百分点，创出年内新低。

具体来看，目前仓位超过八成的股票私募占比为57.62%，仓位介于5-8成之间的股票私募占比为28.58%，仓位低于2成的股票私募占比仅为2.21%。

进一步来看，自今年5月底以来，百亿股票私募仓位指数波动明显加大，6月3日仓位最高时为80.43%，相差4.57%。具体来看，目前51.49%的百亿股票私募仓位超过8成，35.64%的百亿股票私募仓位介于5-8成之间，另有2.97%的百亿股票私募仓位低于2成。

2021年以来，私募所走道路也是“困难重重”。从业绩来看，私募排排网数据显示，截至7月底，今年以来，进行业绩展示的百亿级私募管理人平均回撤接近3%。

朝阳永续数据显示，截至7月末，该机构监测的3359家股票私募机构，前7个月平均亏损7.69%。其中共计有807家在前7个月取得正收益，占比为24.03%。

百亿私募方面，朝阳永续数据显示，截至8月12日，全市场95家百亿私募机构旗下产品平均亏损4.69%，其中，有21家平均收益为正数，较此前取得正收益的家数有明显增加。

但百亿私募业绩分化明显，有8家百亿私募今年以来旗下产品平均收益超过5%，其中有两家甚至超过了10%。与此同时，在今年亏损的74家百亿私募中，有26家平均亏损幅度超过10%，包括淡水泉投资、永安国富、泓澄投资等。

此前，百亿私募正圆投资戴旅京还因在管多只产品今年表现不佳而向投资者致歉。据悉，截至8月15日，其代表产品今年以来回撤超50%，成立以来最大回撤超过60%，而2020年和2021年，戴旅京管理的“正圆小伙伴”净值增幅明显，涨幅分别为243%和135%。

对此，减仓私募普遍认为，在流动性宽松和缺乏宏观面新的有力利好因素背景下，短期看震荡和分化仍是主基调，于是将一些盈利丰厚的股票获利了结。同时，也有不少私募表示仍继续看好A股的结构性机会。

三希资本总经理兼投资总监张亮表示，在基本面仍旧承压、流动性相对宽松的条件下，预计市场整体维持震荡的概率更大些，从这个角度来看，百亿私募降仓有其合理性。

远信投资认为，总量层面在缺乏新的利好刺激情况下要保持谨慎，但结构层面仍可以挖掘风险收益比相对较好品种，更看好个股层面结构性机会的挖掘。

宽远资产表示，未来半年内市场依然会面临震荡，需要等待经济数据和企业盈利下滑数据的兑现，这应该会出现较好的投资时机。具体布局方面，家电龙头企业为代表的先进制造业、煤炭等传统能源行业、军工等受宏观经济影响较小的行业、受集采影响被错杀的部分优秀医药企业、部分科技企业等在当下有较好的投资机会，高成长的新能源赛道等行业等待估值下调之后，其中的优秀企业也会出现较好的投资时机。

磐耀资产也指出，市场来看整体流动性依然充裕，叠加低估值的基础上，市场整体向下风险有限，因此仍需保持一定的信心和耐心，认为能独立于宏观周期的成长类行业依然占优。此外，对于一些因风格因素大级别调整充分的，处在估值底部的绩优公司，中长期来已具备较大的赔率，值得重点研究和布局。