高盛：维持鞍钢股份(00347)“买入”评级 目标价下调10.4%至4.3港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持鞍钢股份(00347)“买入”评级，下调2022年盈利预测55%，2023及24年盈利预测下调30%-31%，将纳入今年第二季以来的钢材价格和利润率、单位钢材利润较低及行业2023-24年展望，目标价由4.8港元下调10.4%至4.3港元。

报告中称，公司上半年净利润17.2亿元，每股盈利为0.182元，下降67%。不包括一次性支出，包括递延税项和资产准备金，估计经常性利润是13.1亿元，每股收益0.140元;由于钢铁产品的单位利润较低，低于预期一致。公司不派中期股息，与去年相同。该行对中国钢铁行业的需求是中性的，因建筑需求因相对稳定，而部分制造业需求缓和，而行业供给结构性比上一个下行周期较好。

该行预计，建筑用钢利润率将压缩，但扁钢板块需求正常化，预计鞍钢的今年盈利将触底，认为估值已将计入钢铁利润率负面前景，钢铁或可能改善，导致2023年盈利复苏。高盛预计鞍钢将在2022年实现平均单位毛利为257元人民币/吨;2023年为403元/吨。