招银国际：重申中国财险(02328)“买入”评级 目标价12.62港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，重申中国财险(02328)“买入”评级，目标价12.62港元。展望下半年，认为公司在保费及利润端有望继续实现双向增长，预计保费收入实现双位数增长，同时承保利润率进一步提升。该行认为，下半年基本面的持续向好有望带动股价上涨。

报告中称，公司上半年实现净利润同比增15.3%，占全年市场预期的70%，其中二季度同比高增37.5%;这一强劲增长主要得益于承保利润的大幅提升，1H22同比提升53%，其中二季度增幅显著，同比上升160%。综合成本率进一步压降至96%，同比下降1.2个百分点，优于同业及行业整体平均水平97.3%。未决赔付准备金计提充足，上半年提取比例达41.3%，同比提升4.2个百分点，相较2H21提升4.5个百分点，反映了公司对未来的赔付损失已做好充足的资金准备。