板块异动 | 替代性需求提供煤价向上动能 煤炭开采板块再度拉升

智通财经APP获悉，9月5日，受替代性需求提供煤价向上动能消息影响，A股煤炭开采板块再度拉升，截至发稿，兖矿能源（600188.SH）续创历史新高，兰花科创（600123.SH）涨超7%，宝泰隆（601011.SH）、辽宁能源（600758.SH）、冀中能源（000937.SZ）、晋控煤业（601001.SH）、中国神华（601088.SH）等股拉升上涨。

自6月份电煤保供专项行动开始以来，到8月31日，国家铁路已累计发送电煤3.2亿吨，同比增长30%。

开源证券研报指：国际能源市场地缘博弈加剧，在欧盟禁令下，部分欧洲国家开启全球抢煤。根据IEA预计，2022年全球电力需求同比增长2.4%，供给减少而需求增加致海外煤价持续高涨。欧盟对俄煤禁令正式生效，对石油进口的缩减也正逐步实施，北溪-1供气面临无限期停运，油气替代性需求也转向煤炭，海外煤价或将被继续推升。供给方面，新产能增量仍存在不确定性，党的二十大召开将带来环保、安监压力，生产或将受到一定制约，海内外动力煤价格持续倒挂，且欧盟制裁俄罗斯能源的禁令正式生效，中国进口煤量存在较大挑战；需求方面，虽然九十月进入电煤淡季，但基本面将体现出供需双弱，供给的下行压力将大于需求下行，而且稳增长政策以及水泥化工等非电煤旺季到来仍有望稳住需求，此外冬储有望提前开启，淡季或许很短暂。在海外能源危机的演绎之下，中国也同样面临挑战，川渝限电已经暴露出新能源在快速发展过程中的种种问题，能源结构之间的不平衡与错配需要得到深刻反思，双碳进程中，新旧能源应发展并举，而非此消彼涨，直到新能源完全可以成为中流砥柱再降低旧能源的地位。国内有望见到火电和煤炭的地位仍将成为能源安全的最终屏障。未来煤炭基本面的供需错配或仍将存在，叠加能源危机的加剧，供给缺口给替代性需求或仍将让煤价具有向上动能。