华润置地(01109)拟分拆上海泗泾及东经济区项目以REIT的结构在上交所上市

智通财经APP讯，华润置地(01109)公布，于2022年9月22日，华夏基金及中信证券向中国证监会及上海证券交易所提交了公募基金注册及上市的申请材料。

基础设施REIT的相关资产为位于上海市松江区泗泾镇的保障性租赁住房，即泗泾项目，由泗泾项目公司拥有;及位于上海市松江区松江工业区东部园区的保障性租赁住房，即东经济区项目，由东经济区项目公司拥有。于本公告日期，该公司间接持有泗泾项目公司及东经济区项目公司的100%股权。

就建议分拆而言，华夏基金(作为公募基金管理人)将设立公募基金作为公开上市的基础设施证券投资基金。目前预计公募基金将募集人民币11.2亿元。于建议上市时，该公司将作为战略投资者认购已发行基金份额总数约34%。就建议分拆而言及根据适用中国法律及法规的规定，资产支持专项计划将由资产支持专项计划管理人设立。于建议上市完成后，公募基金将动用所得款项认购资产支持专项计划的全部权益，其后，资产支持专项计划将动用认购款项向该集团收购该等项目公司的全部权益。于有关收购完成后，该等项目公司将由基础设施REIT持有100%权益，并将不再为该公司的附属公司。因此，基础设施REIT将不会成为该公司的附属公司，亦将不会并入该公司的财务账目。

公募基金管理人、该等项目公司及有巢深圳将订立营运管理服务协议，据此，有巢深圳将作为项目顾问向该等项目提供营运及管理服务，包括行政支援。基础设施REIT将就此等服务支付管理费。

公告称，公司已向联交所提交应用指引第15项申请，而联交所已确认该公司可进行建议分拆。建议分拆须待(其中包括)中国证监会及上海证券交易所批准建议上市后，方可作实。

董事认为，建议上市为该公司提供另一种以股权为基础的融资方式，其将使该集团的融资方式及平台多元化，并减少对传统债务融资方式的依赖。通过建议上市，该公司将能够盘活其基础设施资产，避免基础设施投资恢复期较长及资产周转率较低的不利影响。此举亦将增强该公司的滚动投资能力及可持续营运，有利于该公司的长期表现。

长远而言，该公司将继续受惠于基础设施REIT的业务前景及业绩，透过作为基金份额持有人以分派方式收取稳定回报。上市后，该等项目的价值将以市场价格反映，其将导致对该公司于该等项目中持有的权益进行更合理及权威的评估。

建议上市将为该集团及基础设施REIT各自的营运及未来扩展提供独立的集资平台。尤其是，于建议分拆及建议上市完成后，基础设施REIT将于中国拥有一个个别及独立的上市平台，使其可直接进入中国资本市场，并增强其探索新融资及集资渠道以发展其业务的可能性。