华泰证券：首予海信家电(00921)“增持”评级 目标价9.05港元

智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，首予海信家电(00921)“增持”评级，预计2022-24年净利润为11.41/12.98/15.16亿元，考虑到其龙头属性给予中央空调与家电业务23年13xPE，对应161.6亿市值，且公司正积极整合汽零，协同效应或进一步释放，给予汽零业务23年35xPE，对应19.3亿市值，目标价9.05港元。

报告中称，公司多联机业务整体已为中央空调第一梯队，收入及净利润均保持较高增速，行业压力下公司多元品牌优势逐步显现，中央空调龙头标签清晰。公司并购日本三电，切入汽零领域，并逐步拓展新能源汽零业务，汽零标签认知有望提升，估值或再度迎来重构。“海信+日立+约克”形成的本土化渠道、优质技术和强品牌号召力组合，收入增速持续超行业。家装零售领域，公司日立品牌力突出，不断强化零售布局。精装配套领域，有望受益于精装房渗透率及中央空调配套率提升。而工建领域则受益于新基建等产业政策支撑，增长预期稳健。该行仍认为公司有望在中央空调赛道实现超行业增长。