麦格理：上调嘉里建设(00683)评级至“跑赢大市” 目标价大升至41.79元

智通财经APP获悉，麦格理将嘉里建设(00683)投资评级由原来的“中性”调高至“跑赢大市”，目标价由24.43大幅上调至41.79元。该行分别上调公司2017至2019年盈利预测49%、9%及7%。

该行称，股份相较之下不算昂贵，在今年之前，以0.52倍的五年平均市账率进行交易，较同行的0.69倍为低。虽然估值便宜不代表会有好的股价表现，但销售、盈利及派息惊喜会有影响。

麦格理表示，大部分投资者仍视嘉里建设为香港房地产企业，但在今年上半年公司有大约75%的投资物业以及45%的发展物业毛利来自中国内地，预料在2017至2019年，此比例将分别升至77%及58%。该行预计，截至今年6月底，公司在香港地区的可销售资源达410亿元。在未来三年可预见的盈利及现金流状况良好的情况下，上调其今年每股派息预测至1.49元，股息率为4.8%。随着销售强劲，进一步调高还有可能。