养鸡板块暴涨6% 行业拐点已到来吗?

十年了又回到3000点!

节后第一天，各大指数竟高开低走，怎一个萎字了得。不过，万绿丛中仍有些许红彤彤的板块，比如养鸡。截至收盘，养鸡板块暴涨6.28%，晓鸣股份(300967.SZ)涨超18%，益生股份(002458.SZ)、华统股份(002840.SZ)涨停。

从博弈角度看，今日早盘市场仍呈现跌多涨少态势，市场热点主要集中于农林牧渔以及能源等周期股方向，但对于市场带动效应有限。从下跌方向上来看，半导体板块上演跌停潮。另外由于十一消费数据不及预期，消费板块今日同样遭遇集体重挫。综合来看，三大股指均在盘中创下调整新低，并且伴随着量能的放大，市场再度涌现出一定程度恐慌性卖盘。在此背景下后续仍具向下探低之风险，应对上仍以多看少做为主。

消息面上，不平静的欧洲，除了新冠肺炎，还正在遭遇史无前例的禽流感疫情。

据欧洲疾控中心的最新报告显示，今年6-8月期间，在野生鸟类中检测到的高致病性禽流感病毒达到了前所未有的高水平，这一波疫情共影响欧洲37个国家，近4800万只禽类被扑杀。

更为罕见的是，这种高致病性禽流感病毒在加拿大、美国等部分地区也引起了严重疫情。今年以来，美国已经有超过4700万只鸟类死于禽流感或被扑杀，已经逼近2015年创纪录的5000万只禽流感死亡鸟类数目。

据美国联邦和地方政府数据估算，美国商业农场今年已经损失超过1900万只蛋鸡，占鸡群总数的大约6%，共有24个州出现禽流感疫情，波及鸡、鸭和火鸡。

受史上最严重的禽流感疫情冲击，欧美的禽类制品供应短缺局面正在加剧。有业内人士指出，鸡蛋总体短缺正在成为全球性的问题。

与此同时，随着欧美禽流感再度爆发，国内的白羽鸡市场也不太平静。

据Mysteel、博亚和讯数据，截至10月8日当周，白鸡价格环比上涨，白羽鸡等毛鸡均价4.52元/斤，周环比上涨1.9%、同比上涨24%。“十一”期间，白羽鸡苗价格攀上4.00元/羽大关，创年内新高。

益生股份公布数据也显示，下半年以来，白羽鸡苗价格相对上半年更为强势。8月31日，公司白羽鸡苗均价3.4元/羽，10月6日涨至4元/羽。同时公司的订单一直不错，由于眼下的价格比较好，目前已经排到12月初的样子。

业内人士表示，今年2季度白羽鸡行业迎来复苏，特别是下游环节上涨幅度较为明显。截至目前，养殖环节已经连续5个月盈利，鸡苗价格则起起伏伏，目前虽然白羽鸡肉价格不在高位，但是空棚率较高，年底前养殖户赶最后两批鸡，补栏情绪较高，改变了鸡苗供需格局，催高了鸡苗价格。

从基本面看，目前禽肉业务占比较大的上市公司均公布2022年上半年业绩报告，包括圣农发展、益生股份、民和股份、益客食品、立华股份等10家。综合而言，业绩并不“好看”，仅仙坛股份、春雪食品、禾丰股份、湘佳股份4家企业实现盈利。

成本上升、需求波动是上半年养殖行业深度亏损的重要因素。另外，国外豆粕等饲料原料价格短时间内大幅上涨，下游养殖户的利润空间受到压缩。

尽管上半年鸡肉行业业绩并不理想，但环比来看行业景气度正在逐步提升。

由于行情长期低迷，肉鸡产业逐步推动产能去化，使得鸡肉产业行情在二季度就率先出现上行趋势。此外，根据鸡肉产品季节性消费规律判断，受到烧烤季、9月高校开学、中秋节提前备货等利好推动，三季度鸡肉市场将迎来传统旺季，有利于鸡价上行。

业内人士认为，鸡肉行业景气度提升的一个重要逻辑是行业集中度提高以及下游需求的回暖。总体来看，一方面上半年行业的低迷进一步刺激行业产能去化，行业集中度进一步提升;另一方面，随着疫情的缓和下游消费的逐步回暖，行业拐点有望加速到来，预计下半年行情将整体好于上半年，明年行情将整体好于今年。

投资机会上，国信证券指出，禽板块大机会一般是需求端驱动，未来猪周期景气上行有望提振板块。白羽鸡当前估值处于历史最低，看好行业估值修复，推荐：春雪食品、圣农发展、益生股份等。黄羽鸡在产父母代存栏处于三年以来最低水平，预计黄鸡养殖盈利2022年将好转，推荐优质养殖标的：立华股份、湘佳股份。