世界黄金协会：9月全球黄金ETF减持95吨 连续第五个月净流出

智通财经APP获悉，据世界黄金协会发布的数据显示，9月，全球黄金ETF减持95吨（约合50亿美元），连续第五个月净流出，这也是自2021年3月（流出107吨）以来的最大月度流出量。在美元持续走强以及由美联储鹰派举措导致债券收益率上升的影响下，整个9月的形势对黄金来说仍极具挑战性。

截至9月底，全球黄金ETF总持仓为3548吨（约合1910亿美元），按吨计算较年初下降了1%。今年前四个月，全球黄金ETF流入超过300吨（约合190亿美元），经济和地缘政治动荡的加剧也推动了投资者避险需求的升高。但自4月底以来，全球黄金ETF又急剧减持了几乎相当的吨数，而流出主要集中在北美和欧洲基金。

9月，全球黄金ETF再度大范围流出，唯一的“亮点”在亚洲，其持仓几乎保持不变。北美基金流出59吨（约合30亿美元），欧洲流出36吨（约合20亿美元），占全球流出量的绝大部分。由于通胀率居高不下，导致美联储再度加息75个基点，因此规模最大、流动性最强的美国基金推动了全球黄金ETF的流出。另一方面，在欧洲央行加息以及财政决策引发英镑危机的影响下，欧洲持仓的整体下降则由英国、德国、瑞士和法国基金主导。

亚洲方面，印度黄金ETF流入0.4吨，超过了中国基金的流出量（-0.3吨）。最后，其他地区出现少量净流出，主要由南非和澳大利亚基金导致。

9月黄金交易量上升 但黄金期货仓位仍处于低迷状态

8月黄金日均交易量降至1070亿美元，沉寂一夏之后，9月再度回升至1,310亿美元。交易所交易衍生品较8月增长29%，黄金ETF增长32%，环比增长更为明显；而场外交易量增长19%，增幅相对较小。9月交易商持仓报告（COT）显示，管理基金仓位再次转为净空仓，且随着时间推移这一趋势愈发明显。最新报告显示，管理基金仓位为-128吨，是自2018年11月以来COMEX黄金期货的最大净空仓位。

区域流量变化

除亚洲外所有地区均现黄金ETF流出：北美：流出59吨（约合30亿美元，-3%）；欧洲：流出36吨（约合20亿美元，-2%）；亚洲：小幅流入0.1吨（约合700万美元，0.1%）；其他地区：流出1吨（约合5100万美元，-1%）。

具体基金流量变化

SPDR® Gold Shares 与 iShares Gold Trust两只基金在9月黄金ETF流出中占比最大：

北美：SPDR® Gold Shares流出量最大，资产管理规模减少34吨（约合20亿美元，-3%），而iShares Gold Trust则减持17吨（约合9.04亿美元，-3%）。

欧洲：Invesco Physical Gold流出10吨（约合5.62亿美元，-4%），Xetra-Gold流出3吨（约合1.85亿美元，-1%），而Xtrackers IE Physical Gold ETC和Xtrackers Physical Gold Euro Hedged ETC则各流出3吨。

亚洲：印度黄金ETF领先亚洲基金流入，其中 ICICI Prudential Gold iWIN ETF流入0.4吨（约合2,600万美元， 7%） ，中国的易方达黄金ETF则实现最大资产收益。

长期趋势

4月以来的黄金ETF流入量已几乎全部被近期流出量抵消：

规模较大、流动性强的基金流量继续随金价变化；低成本黄金ETF基金持续稳步增长；

2022年，欧洲黄金ETF流入量全球领先，全球黄金ETF基金的数量已增加10%。