美股前瞻 | 三大股指期货齐跌，小摩：标普500或再轻松下跌20%

盘前市场动向

1. 10月11日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.21%，标普500指数期货跌0.32%，纳指期货跌0.37%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.05%，英国富时100指数跌0.65%，法国CAC40指数涨0.24%，欧洲斯托克50指数涨0.01%。

3. 截至发稿，WTI原油跌2.01%，报91.78美元/桶。布伦特原油跌1.75%，报93.15美元/桶。

市场消息

拜登出口禁令扰乱市场，全球芯片行业市值蒸发2400亿美元。拜登政府上周五公布了一套全面的半导体出口管制措施后，日本、韩国等芯片相关股票暴跌，导致该行业全球市值蒸发逾2,400亿美元。全球最大的代工芯片制造商台积电周二在台湾股市暴跌8.3%。三星电子和东京电子的股价也出现下跌。这一消息还引发费城证券交易所半导体指数连续两天下跌逾9%，周一收盘时跌至2020年11月以来的最低水平。此外，预计这些限制措施将产生深远影响。此举还将对整个科技行业的供应链产生连锁影响，并给科技股带来越来越多的挑战。野村控股公司分析师David Wong在周一的一份报告中写道，这些限制是全球半导体的“坏消息”。

“木头姐”致信美联储：停止激进加息，否则将加剧通缩风险。ARK投资管理公司CEO“木头姐”凯西·伍德公开致信美联储，称美联储对通胀的强硬立场可能是错误的，并警告称美联储可能正在加大通缩的风险。美联储应该从商品价格中吸取教训，而不是查看前几个月的就业和物价指数，这种制定政策的方法意味着未来最大的经济风险是通缩，而不是通胀。伍德认为，这些指标是滞后的、过时的，相比之下，美联储更应该关注一些先行指标。伍德在信中指出，大多数大宗商品的价格已经见顶且都在同比下降。此外，制造商和零售商在应对供应链瓶颈的过程中过度订购了很多商品，如今它们正面临巨大的库存。

前美联储主席伯南克：美国现在的情况完全不像2008年那样糟糕。前美联储主席伯南克周一表示：“在美联储大举加息的行动中，美国经济出现了降温的迹象，但肯定不会像2008年金融危机期间那样陷入可怕的困境。尽管如此，随着俄乌冲突持续以及美元飙升给全球经济带来压力，各种市场都存在金融稳定问题。即使金融问题现在还没有出现，但随着时间的推移，如果出现的问题使金融状况变得更糟糕，就会加剧问题。所以我认为这是我们真正必须密切关注的。”据悉，伯南克、Douglas W. Diamond和Philip H. Dybvig一同获得了2022年诺贝尔经济学奖，以“表彰他们对银行和金融危机的研究”，这使得伯南克成为首位获得诺奖的美联储主席。

小摩CEO警告：美国未来6-9个月可能陷入经济衰退，标普500或再轻松下跌20%。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周一警告称，到明年年中，多个非常严重的不利因素可能会使美国和全球经济陷入衰退。发出警示信号的指标包括通胀失控、利率上升幅度超预期的影响以及量化紧缩和俄乌战争产生的未知后果。戴蒙指出，这些都是非常严重的事情，它们可能会推动美国和世界在6到9个月后陷入某种程度的衰退，而欧洲已经进入了衰退。当被问及对标普500指数的看法时，戴蒙表示，它可能会从当前水平再轻松下跌20%，并且这个过程将比第一次更痛苦。戴蒙曾表示，摩根大通正在为美联储和俄乌战争引发的经济“飓风”做准备，在资产负债表上非常保守。

IMF与世界银行警告全球经济衰退风险上升。国际货币基金组织(IMF)总裁和世界银行行长警告称，全球经济陷入衰退的风险正在上升，因为发达经济体增长放缓，以及通胀加速迫使美联储持续加息增加了发展中国家的债务压力。IMF预计，全球约三分之一的经济将在今明两年至少连续两个季度出现萎缩，到2026年，损失的产出将达到4万亿美元。同时，与格奥尔基耶娃一起发表讲话的世界银行行长马尔帕斯(David Malpass)也警告说，明年全球经济出现收缩的“真正危险”。他表示，美元走强正在削弱发展中国家的货币，使它们的债务增加到“令人负担的”水平。

日本将于10月11日起放宽边境管制，欲振兴旅游业以提振经济。自10月11日起，日本将放宽边境管制，恢复个人自由行和免签访日，同时取消每日入境人数上限。日本当局希望通过此举在短期内振兴日本旅游业以提振经济。由于日元兑美元汇率处于25年来低点、再加上通胀相对温和，赴日旅游对部分外国游客而言具有吸引力。人们预计，日本重新开放对经济增长带来的刺激将超过疫情前的旅游热潮。疫情前，日本正处于旅游业繁荣的高峰期，2019年入境游客达到创纪录的3200万人次。根据高盛经济学家最近的一份报告，与2019年相比，日本全面重开边境后旅游者每年的入境支出可能增加32%，达到6.6万亿日元(约合454亿美元)。

个股消息

苹果(AAPL.US)澳洲员工就工资福利问题发起罢工。一名澳大利亚工会官员于本周二表示，代表苹果澳大利亚员工的工会投票决定罢工，原因是工资谈判缺乏进展。计划于10月18日举行的一小时罢工将使部分门店停止运营，并增加该公司在其他地方面临的劳资关系压力。该工会表示，计划中的罢工将涉及苹果在澳大利亚的4000名员工中的约150人，这些员工由零售和快餐工人工会(RAFFWU)代表，限制苹果于该国22家门店中至少3家门店的大部分客户服务。在澳大利亚，苹果今年8月提出了一系列新的定期加薪和加薪条件，引发了一轮工会谈判。今年9月，RAFFWU和另外两个工会找到一家行业仲裁机构进行合作，希望能有更多的时间进行谈判。

Adobe(ADBE.US)遭市场抛售之际，木头姐再度买入超2万股。在Adobe(ADBE.US)股价接近9月中旬低点之际，木头姐(Cathie Wood)旗下的方舟下一代互联网ETF于周一又买入了23,605股Adobe股票，此前9月19日，该基金买入了22,874股。据数据显示，在最近的购买之前，方舟投资管理有限责任公司至少从2021年年中以来持有该公司不到1200股。据了解，几天前Adobe遭遇了2010年以来最大单日跌幅。当时Adobe宣布了有史以来最大的一笔收购交易，以约200亿美元的价格收购软件设计初创公司Figma。消息公布后，Adobe股价暴跌。

PayPal(PYPL.US)撤销对散布虚假信息的用户罚款2500美元的决定。PayPal周一撤销了对散布虚假信息的用户罚款2500美元的决定。这一举措曾遭到用户的强烈反对。截至周一收盘，PayPal跌6.27%。PayPal发言人表示：“PayPal不会因虚假信息而对人们进行罚款，而且这种措辞也从未打算写入我们的政策中。我们对由此造成的混乱感到抱歉。”根据媒体上周的报道，PayPal发布了一项新政策，禁止用户使用其服务发送、张贴或发布虚假信息。新政策原定于11月3日生效。新政策规定客户可能必须为每次违规支付 2500 美元的赔偿金。PayPal前总裁David Marcus 周六在推特上抨击了这项政策，称这项新政策“与我所相信的一切背道而驰”。

挑战特斯拉(TSLA.US)!通用汽车(GM.US)将推出自家太阳能和储能系统。通用汽车表示，计划从明年晚些时候起提供自家太阳能发电和存储系统，与特斯拉旗下储能业务Powerwall展开竞争。通用汽车在一份声明中宣布，公司将成立新的业务部门GM Energy，与太阳能技术和能源服务提供商SunPower Corp.(SPWR.US)合作，为住宅和商业用户提供太阳能电池板以及家庭储能。该计划与特斯拉的能源业务相似，该汽车制造商制造的电池板为电池充电，在夜间或停电期间为家庭供电。这款家用能源系统将与通用的电动版雪佛兰Silverado一起推出，预计明年开始生产。

祸不单行，瑞信(CS.US)外汇市场操纵案即将开庭审理。在破产传闻缠身之际，瑞士信贷又要面临一起美国集体诉讼，该行是 16 家银行中最后一家面临诉讼的银行，瑞信被指控其与他人合谋操纵外汇市场。包括养老基金在内的一批投资者在一起诉讼案中指控瑞信在2007年底至2013年期间利用网上聊天室操纵货币对价差，陪审团的遴选将于周二开始。该诉讼称，这是与其他国际银行业巨头的交易员一起完成的，其中包括花旗集团(C.US)、瑞银集团(UBS.US)及巴克莱银行(BCS.US)等。对于瑞信而言，此次审判正值该公司动荡时期，该银行正努力在多年来的第二次重组之前向投资者保证其资本实力和流动性。重组可能涉及对投资银行部门的大幅削减。

Joby(JOBY.US)盘前涨近17%，获达美航空(DAL.US)6000万美元股权投资。达美航空宣布了向Joby Aviation投资达6000万美元的股权投资，并与该空中出租车初创公司建立了多年的合作关系。这一合作将从纽约和洛杉矶开始，为达美航空的客户提供可持续的“从家到机场”的运送类服务。据了解，两家公司将携手合作，将Joby Aviation运营的一项服务整合到达美航空面向客户的渠道中，使来自纽约和洛杉矶的乘客在预订达美航空旅行时，可以为往返城市机场的短途行程预订座位。在商业启动后的5年时间里，这一合作关系将在美国和英国相互独立经营，并有可能延长这一期限。截至发稿，Joby Aviation股价在美股盘前上涨近17%至4.50美元。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:45：欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话。

次日北京时间凌晨00:00：2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在纽约经济俱乐部发表讲话，可留意其鹰派口风是否也会有所缓和。

次日北京时间凌晨02:35：英国央行行长贝利发表讲话。隔夜英国央行的最新行动未能安抚市场，市场认为，对英国金融市场更为关键的是财政大臣在月底公布的财政计划细节和11月的加息幅度。加拿大皇家银行认为，因英国央行可能降低加息预期，建议买入欧元兑英镑。

次日北京时间凌晨06:00：澳洲联储助理主席埃利斯发表讲话。

待定：欧盟举行能源部长非正式会议。

待定：G7就俄乌冲突召开紧急会议。

待定：日本央行行长黑田东彦10月11-16日访问华盛顿，出席G20峰会及 IMF会议。

业绩预告

周三早间：普益集团(PUYI.US)

周三盘前：百事可乐(PEP.US)