华夏基金郑泽鸿：市场下跌给了拣“便宜货”的机会，后续煤炭和黄金机会较大

智通财经APP获悉，华夏基金基金经理郑泽鸿在一场直播中表示，A股长周期向好，尽管短期下跌很多，但从战略上看要保持乐观，“跌下来了有时候反而给了我们很多拣便宜货的机会”。

回顾今年股市，郑泽泓坦言“国内外宏观环境有一些波动”，但他认为，当前时间点，很多不利因素已经反映到估值水平，并表示过去十几年历次3000点，大多数时点都是比较好的买入位置。

“就当下而言，中国制造业升级是长期的趋势，居民的财富从固定资产往权益资产转移也是长期向好的过程，但长期向好不是一直涨，是波段上涨，所以每一次到了这样一个位置是相对波段底部位置。站在这个时间点可以乐观一些，”郑泽泓具体说道。

对于“新半军”的后期投资机遇，郑泽泓分析称，新能源行业长周期看的是渗透率提升大的周期，调整时间也比较长，这个位置长期来看机会大于风险。“半导体和军工是另外的逻辑”，他表示这个时间点看长周期都非常好的行业，短期又到了一个比较有吸引力的位置，是比较不错的时间点。

至于新能源板块上中下游的投资，郑泽泓认为，上游资源端价格可能会维持在相对较高的位置，但不是常态，这个时候反而会去布局一些中游只要靠量的，没有价格弹性的环境，因为它还能享受量的不错的增长。此外，他表示，整车环节（包括零部件）是非常好的布局机会，认为这是“中国的制造业升级”中的重要板块。

光伏、风电方面，与大多数基金经理看法类似，他也认为长周期“双碳”一定会带来发展，但短周期会受到产能的因素影响，判断明年硅料产能释放带来硅料价格的下跌。不同的是，他指出，“硅料价格下跌对产业链是好事，会把整个释放出来的利润到其他环节，会刺激整个行业的发展”。

此外，郑泽泓强调后续煤炭和黄金的投资机会比较大。她指出，随着欧洲能源危机的持续，传统能源的资本开支不一定能够马上上去，所以煤炭股的表现和煤炭价格，未来年度级别里可能还会维持相对比较高的位置。

而当下时间节点黄金的投资价值在于，通胀严重同时加息又受到制约，因此，金价就迎来非常好的表现。同时，随着国际形势的变化，黄金的避险需求也会体现出来。