大和升龙源电力(00916)目标价至6.9元 重申“跑赢大市”评级

大和发表研究报告，指龙源电力(00916)今年前四个月的利用量受压，但5月份开始复苏，加上最低利用小时政策出台，令风电商受惠，相信未来有更多支持政策，重申“跑赢大市”评级，目标价从5.3元上调至6.9元。

该行称，发改委公布为风电设立最低利用小时，有助于风电商降低不确定性，相信2016-17年的每股盈利增长可达22-32%。

该行又称，今年一季度，风电的利用小时按地区分别下跌1-51%，令龙源的预测市盈率由13倍跌至6倍，按新最低利用小时政策，预期利用小时将较一季度改善5-147%。在最理想的情况下，公司今年利用小时达1985小时(基本情况：1888小时)，按年升5%，纯利升50-55%。