财报前瞻 | 奈飞(NFLX.US)能否再度提振投资者信心? 订阅数据至关重要

作者: 智通财经 卢梭 2022-10-17 15:19:06
奈飞将于美东时间10月18日美股盘后公布2022年Q3业绩。

智通财经APP获悉,奈飞(NFLX.US)将于美东时间10月18日美股盘后公布2022年Q3业绩,华尔街预期数据显示,华尔街分析师普遍预计奈飞Q3营收为78.4亿美元,每股收益则为2.17美元。相比之下,上年同期季度营收为74.8亿美元,每股收益为3.19美元。

随着股价分别在6个月和9个月统计期内下跌37%和60%,奈飞在2022年的表现明显逊于美股大盘。与大盘标普500指数23%的跌幅相比,今年迄今奈飞已下跌61%至230美元,背后的主要原因在于,市场似乎认为属于奈飞的增长故事已经结束。

现在是逢低买入该股的机遇吗? 多数分析人士认为明显还未到。在即将发布的盈利报告中,奈飞管理层面临着大量亟待解决的棘手难题,尤其是订阅数据,因此短中期内投资者信心可能难以得到实质性修复。数据显示,奈飞近两个季度的总体营收均未能达到市场普遍预期。

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新增用户方面,市场普遍预计奈飞Q3新增订阅用户100万,奈飞在7月份业绩报告中表示其共有 2.207亿用户,相比第一季度减少了约 97万,远低于奈飞此前给出的200万流失用户指引,因此奈飞股价在财报公布后几日明显上扬,此后股价较Q2业绩公布前明显得到提振,可以看出Q2强于预期的数据一定程度上修复了市场信心,但还远远不够。

但是,来自摩根士丹利的分析师Benjamin Swinburne认为,该流媒体巨头即将推出的广告支持业务是继续看好奈飞的一个重要原因。Swinburne将奈飞的目标价格定为230美元,他在给投资者的一份报告中表示,该公司的广告支持层不仅可以帮助奈飞在发达市场上增加每个用户平均营收,而且有助于扩大其总体可寻址市场。

摩根士丹利分析师Swinburne预计,在美国和加拿大地区,奈飞在2023年将产生900万至1000万新用户。因此,他提高了2023年至2025年之间的净增加付费用户预期。再加上与限制账户共享的措施相结合,该分析师认为有望弥补奈飞潜在营收损失,可能会导致整体SUB和ARPU更高。因此,奈飞届时发布下一季度和全年的订阅指引将是市场重点关注的指标。

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