瑞银：予李宁(02331)“买入”评级 目标价降至79港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，予李宁(02331)“买入”评级，下调2022-24年每股盈利预测3%至6%，以反映9月以来运动服装消费趋势放缓，目标价由87港元下调至79港元。公司公布Q3零售销售，表现符合预期;管理层维持今年全年约17%至略高于20%收入增长指引，净利润率或达15%至19%，同时对2023年持审慎乐观看法。

报告中称，公司国庆假期前半段销售表现疲软，但下半段由于气温回落，令期内整体零售销售取得得增长。截至第三季底止，李宁门店增至6101家(撇除童装)，其中零售渠道长179家，带动零售渠道销售增长。管理层透露未打算改变零售及批发组合结构，又预计第四季的折扣幅度不会太大。