美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 10年期美债收益率升破4.3%

盘前市场动向

1. 10月21日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.65%，标普500指数期货跌0.66%，纳指期货跌0.93%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌1.32%，英国富时100指数跌0.78%，法国CAC40指数跌1.81%，欧洲斯托克50指数跌1.56%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.51%，报84.94美元/桶。布伦特原油涨0.48%，报92.82美元/桶。

市场消息

突破4.3%! “全球资产定价之锚”续刷14年来新高。“全球资产定价之锚”——10年期美国国债收益率周五早间时段一度攀升至4.235%，在昨日的狂升趋势中一度触及4.239%这一2008年以来最高收益率水平。2/10年期美债收益率曲线倒挂仍在继续，对政策较敏感的2年期美国国债收益率今日一度暴涨至4.638%，再度刷新自2007年以来的新高。截至发稿，美国国债延续跌势，10年期国债收益率升至4.333%。

美银：仍有资金流入美股，投资者尚未完全投降。美国银行策略师Michael Hartnett在一份资金流动报告中表示，由于通胀居高不下，经济衰退的风险增加，美股还有更大的下跌空间。不过，尽管市场情绪极度悲观，股票基金仍有资金流入，投资者的最终投降尚未到来。EPFR Global的数据显示，截至10月19日当周，全球股票基金流入92亿美元，货币基金流入145亿美元，而债券则流入了122亿美元。数据还显示，黄金赎回金额达到15亿美元。Hartnett表示，全球经济衰退和信贷冲击才刚刚开始，市场弥漫着空头情绪，他对美股仍然持负面态度。

高盛：美国债市低估了衰退风险，风险溢价正上升。高盛策略师警告称，信贷市场需要在反映衰退风险方面做出更多努力。包括Lotfi Karoui在内的信贷策略师在10月20日的一份报告中写道，高盛2023年的利差预测风险“很大程度上向扩大的一方倾斜”。这意味着，在2022年陷入熊市的信贷市场可能会遭遇进一步的痛苦。高盛指出，随着美国经济衰退的可能性增加，信贷溢价风险上升。该行预计，到年底，美国投资级债券与美国国债利差将扩大至175个基点，垃圾级债券利差将攀升至625个基点。然后，它们可能会在2023年上半年收窄。

巴克莱：美联储可能不得不在2023年放慢或停止“缩表”。巴克莱银行的一份报告显示，美联储可能不得不放慢或停止缩减近9万亿美元资产负债表的步伐，其速度可能比许多人目前预期的要快。巴克莱认为，美联储目前的缩表速度可能需要在明年上半年改变。这是因为如果美联储继续推进缩减资产负债表的计划，那么到2023年底，银行准备金率将下降到使维持对联邦基金利率的严格控制变得复杂的水平。联邦基金利率是美国央行影响经济走向的主要工具。到目前为止，美联储官员还没有就缩表计划持续多长时间和多长时间给出什么指引，只是指出，他们认为这是一个漫长的过程，将走向一个不确定的结局。

欧盟支持采取价格上限等措施，欧洲天然气价格下跌。截至发稿，基准荷兰TTF天然气期货价格跌超8%，报116.91欧元/兆瓦时。欧洲各国领导人一致支持采取包括价格上限在内的紧急措施，以遏制席卷经济的能源危机。欧洲各国领导人们要求欧盟委员会提出一个“临时动态价格走廊”，并表示他们将寻求一个临时框架，以限制发电中的天然气价格。他们还将采取措施避免价格飙升，并在与卖家谈判时利用欧盟的联合购买力。欧盟各国能源部长下周将开会，继续努力敲定各项计划的细节。法国总统马克龙表示，目标是在未来两到三周内制定出明确的机制。

日本9月通胀率创近8年新高，日元续刷32年新低。数据显示，日本9月CPI(剔除增税影响)同比上升至3%，为1991年以来首次;不包括波动较大的生鲜食品但包括能源成本在内的核心CPI也同比涨至3%，为2014年9月以来首次，连续第六个月保持在日本央行2%的目标之上。此外，日元汇率持续跌至32年低点，将进一步拉高该国进口成本。截至发稿，日元兑美元汇率为1美元兑151.53日元。据悉，通胀数据凸显了日本央行在试图通过维持超低利率来支撑疲软经济时日本所面临的两难境地，但反过来又使得日元汇率下滑，推高了进口成本。由于日本不断扩大的物价上涨压力以及日元兑美元汇率跌破150日元关键大关，未来几个月日本央行针对市场的鸽派立场有将所调整的猜测将继续存在。

个股消息

Snap(SNAP.US)Q3营收不及预期、同比增速创上市以来新低。财报显示，该公司Q3营收为11.3亿美元，同比仅增长6%，这是自2017年公司上市以来同比增幅首次跌至个位数，市场预期为11.4亿美元。虽然调整后每股收益0.08美元，好于市场预期的每股亏损0.02美元，但其净亏损却同比扩大400%至3.6亿美元，每股亏损达0.22美元，上年同期为亏损0.05美元，部分原因是1.55亿美元的重组费用。不过，Snap三季度日活跃用户同比增长19%至3.63亿，市场预期为3.582亿，这表明尽管在业务方面存在困难，但该公司仍然能够吸引用户使用该服务。此外，每用户平均收入(ARPU)下降11%至3.11美元。截至发稿，Snap周五美股盘前大跌超28%。

传白宫否认将审查马斯克推特(TWTR.US)收购案。截至发稿，推特周五美股盘前跌近4%，此前跌幅一度超15%，因投资者担心这笔交易可能会受到政府的审查。按照惯例，收购交易很难在10月28日的最后期限前完成。但最新报道称，白宫对审查并不知情，随后推特收窄了跌幅。此外，据报道，马斯克计划在未来几个月内将推特的7500名员工人数减少到2000多人，裁员比例达75%。消息传出后，推特总法律顾问警告员工，随着收购交易接近尾声，预计会有“大量的公开谣言和猜测”，但公司目前“没有任何全公司裁员的计划”。

坚定看好特斯拉(TSLA.US)，木头姐再次入场“抄底”。“木头姐”凯西·伍德的旗舰基金Ark Innovation ETF周四买入了66190股特斯拉股票。此前，特斯拉公布低于预期的第三季度营收，并表示今年不太可能实现全年交付量增长50%的目标，导致股价暴跌。据了解，Ark Innovation ETF上一次买入特斯拉股票是在10月4日，当时特斯拉发布了低于预期的交付量。

Verizon(VZ.US)Q3营收与EPS超预期，净利润同比下降23.5%。财报显示，该公司Q3营收同比增长4%至342亿美元，好于市场预期的338亿美元;净利润同比下降23.5%至49亿美元，不及预期的53亿美元;调整后每股收益1.32美元，好于市场预期的1.28美元。展望未来，该公司预计2022年调整后的每股收益为5.10-5.25美元;预计2022年资本支出(不包括C-Band)为1650万美元-1750万美元。截至发稿，Verizon周五美股盘前跌超3%。

美国运通(AXP.US)Q3营收超预期，维持全年每股收益指引。财报显示，该公司第三季度营收(扣除利息支出)为135.56亿美元，同比增长24%，较市场预期高出2000万美元;摊薄后每股收益为2.47美元，上年同期为2.27美元，同比增长9%，较市场预期高出0.06美元。净利润为18.79亿美元，同比增长3%。总贷款损失拨备为7.78亿美元，上年同期为-1.91亿美元。展望未来，该公司维持2022年营收指引：预计全年营收同比增长23%-25%;并维持每股收益指引：预计全年每股收益为9.25美元至9.65美元。截至发稿，美国运通周五美股盘前跌逾5%。

斯伦贝谢(SLB.US)Q3营收和净利超预期，国际业务增长强劲。财报显示，该公司Q3营收达到74.8亿美元，同比增长28%，高于分析师预期的71亿美元;净利润为9.07亿美元，同比增长65%，去年同期为5.5亿美元;摊薄后每股收益0.63美元，超过分析师预计的0.55美元，去年同期为0.39美元。按地区划分，斯伦贝谢Q3的国际营收达到59亿美元，同比增长26%;北美地区营收15亿美元，同比上升37%。该公司首席执行官Olivier Le Peuch表示，随着年底到来，预计斯伦贝谢第四季度的营收和利润率将实现连续增长。该公司董事会还批准了每股0.175美元的季度现金股息。截至发稿，斯伦贝谢周五美股盘前一度涨超2%。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:10 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在一场活动上致开幕词

北京时间23:00 美国总统拜登将就债务削减发表讲话