中泰国际：维持昭衍新药(06127)“买入”评级 目标价降至48.7港元

智通财经APP获悉，中泰国际发布研究报告称，维持昭衍新药(06127)“买入”评级，第三季度收入与核心业务盈利略逊于预期，将2022-24E收入预测分别下调3%/4.7%/4.7%，但是2021-24E收入CAGR仍达34.4%，基于在手订单快速增长、合同负债快速增长，目标价由53港元下调至48.7港元。

报告中称，由于2022年前三季度由于实验猴价格大幅上升，导致生物资产公允值收益超预期，因此该行将2022年股东净利润预测上调12.4%。由于公允值收益为非经常性收益，该行认为疫后实验猴价格持续大幅上涨可能性不高，因此不调整其2023-24E预测。另将2023-24E股东净利润均下调3%，以反映收入预测调整，预计2021-24E股东净利润CAGR为20.4%。