中信建投：维持诺诚健华-B(09969)”买入”评级 目标价18.21港元

智通财经APP获悉，中信建投发布研究报告称，维持诺诚健华-B(09969)”买入”评级，预计2022-24年收入为6.01/12.37/16.05亿元，目标价18.21港元。公司2022年前三季营业总收入4.42亿元，同比下降55%，营业收入增长115%;归母净利润-8.34亿元，扣非归母净利润-8.62亿元，业绩略超过预期，借助医保落地，准入及价格可及性的提高，奥布替尼销售连续3个季度环比递增，2022Q3环比达到64%增长。

该行表示，诺诚健华积极布局早期临床，正在中国进行I期临床试验的共有4个项目，分别为ICP-B02/CM355(CD3xCD20)、ICP-189(SHP2)、ICP-033(DDR1,VEGFR)和ICP-490(E3-Ligase)。同时ICP-248(BCL-2)和ICP-B05/CM365(CCR8)也分别于2022年7月和上半年获得受理。另在实体瘤治疗领域目前有7条在研管线，其中ICP-192(Gunagratinib,FGFR)和ICP-723(TRK)在今年前三季度都传来捷报。

此外，公司已明确定位进入潜在胆管癌注册性临床，并且正在推动中国尿路上皮癌的Ⅱ期临床试验和中国、澳大利亚与美国I/Ⅱ期临床试验，含胃癌与头颈癌。ICP-723为新一代TRK抑制剂，有效克服上一代耐药性，I期剂量递增试验展示出喜人PK数据且在实体瘤患者中耐受良好。NTRK基因融合阳性患者中给药4毫克或以上，观察到100%ORR，明确定位即将在中国推入注册性临床，该药2022年在美国已启动I期试验。