券商晨会精华 | “三支箭”相继落地 金融支持房地产持续

昨日三大指数探底回升，尾盘跌幅收窄，大金融等蓝筹低迷，上证50收跌1.61%领跌，深成指跌0.69%，创业板指跌近0.46%。总体上昨日两市个股跌多涨少，超3300只个股下跌，房地产服务、教育、医疗服务、银行等跌幅前列，景点旅游、酒店餐饮、虚拟电厂、医药商业等涨幅居前。北向资金全天昨日净卖出37.6亿元。隔夜美股低开低走，三大指数收盘均跌超1%。纳指跌1.58%，标普500指数跌1.54%，道指跌1.45%。

在今日的券商晨会上，中信建投认为，一个月内“三支箭”相继落地，金融支持房地产力度持续加码，有助于促进行业的健康平稳发展;银河证券建议在磨底中布局跨年行情;东吴证券指出，近期应注意回避煤炭、国防军工、通信。

中信建投：“三支箭”相继落地 金融支持房地产持续加码

中信建投指出，继11月21日易会满主席表示支持涉房企业开展并购重组及配套融资、支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资之后，昨日房地产股权融资正式放开。一个月内“三支箭”相继落地，金融支持房地产力度持续加码，有助于促进行业的健康平稳发展。中信建投指出，看好优质房企的估值修复、全行业信用复苏和政策加持下的销售回暖。在当前金融端支持政策下，除了前期看好的三高房企以外，优质房企存在通过股权融资扩大净资产进一步做大规模的可能，未出险房企存在信用修复的过程，当前也看好优质房企的估值修复、全行业的信用复苏以及在因城施策空间逐步打开下的销售回暖。

银河证券：建议在磨底中布局跨年行情

银河证券表示，12月配置建议在磨底中布局跨年行情。虽然美联储加息、地缘政治及海外通胀治理等因素仍给A股带来不确定性，但是在国内流动性相对宽松的背景下，叠加12月仍是重要会议的窗口期，未来政策预期仍是市场的主要关注点及催化点之一。临近年底，从历史数据来看，近年每次跨年行情差别较大，启动的时间点不同，这主要源于行情启动基础条件汇集的时间点。投资策略应当聚焦有政策预期+高性价比受益题材及个股。12月我们建议战略性布局科技、房地产、医药、白酒等板块。

东吴证券：近期应注意回避煤炭、国防军工、通信

东吴证券认为，今年可能出现kill the winner行情，回避煤炭、国防军工、通信。①从历史规律来看，kill the winner多发生在弱势市场，今年以来市场整体持续下行，年初至今上证综指跌幅15%，仅优于08、18年熊市期间，市场整体震荡偏弱，业绩空窗期，估值的安全边际较基本面景气度更为重要。②从前期股价表现来看，煤炭、国防军工、通信今年2-10月领涨所有行业，年底建议回避。③其中军工、通信板块11月以来无正向收益，可能已在上演kill the winner。