瑞银：升大悦城地产(00207)目标价至1.76元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告，在资产净值(NAV)折让估算收窄至40%后，予大悦城地产(00207)“买入”评级，目标价由1.42元升至1.76元。

该行相信公司在上半年租务收入同比升11%的情况下，展现了经营零售物业的强劲表现;加上计算母公司中粮地产的支持后，预计大悦城可进一步扩展其组合，争取更好租金增长;另预期在重组计划完成后，公司未来更会引入员工持股计划，以改善管理层的稳定性。

该行称，考虑到中粮地产的体系架构，成为大悦城的母企后，预期未来大悦城将定位为零售收租股，协同效应预计在两公司合作项目发展后体现。

瑞银上调公司2019年每股盈测11%，另预计公司2016至2019年的核心盈利年复合增长率达70%，受租金收入及物业发展的盈利增长支持;瑞银预计期内公司物业发展盈利贡献比例由41%升至63%，相信物业发展盈利可带动公司整体盈利增长。