概念追踪 | 补贴退坡叠加锂价高企 新能源汽车涨价将成趋势 机构看好这六个方向(附概念股)

智通财经APP获悉，11月30日，受专家称新能源车将迎来价格普涨消息影响，A股汽车整车及零部件板块异动拉升，截至收盘，长安汽车(000625.SZ)、一汽解放(000800.SZ)、雪龙集团(603949.SH)涨停，江淮汽车(600418.SH)、亚星客车(600213.SH)、长城汽车(601633.SH)、光洋股份(002708.SZ)、瑞鹄模具(002997.SZ)、天润工业(002283.SZ)等股拉升跟涨。乘联会秘书长崔东树认为，锂电价格持续高企，叠加明年新能源国补退出，先降价后提价会让车企处于被动位置，不利于销售的开展，车企陆续实施涨价将成为必然趋势。中原证券指出，自主品牌市占率不断提高，结构制胜，看好自主崛起主线。新能源汽车渗透率不断提高，汽车产业电动化、智能化发展方兴未艾，建议持续重点围绕细分领域龙头布局，电动化、智能化赛道的优质零部件公司。

消息面上，财政部、税务总局、工业和信息化部在2022年9月26日发布了《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》，公告中明确表示：在2023年1月1日至2023年12月31日期间购买新能源汽车，将免征车辆购置税。再根据去年 12 月份下发的通知，新能源汽车购置补贴政策将于 2022 年 12 月 31 日终止，从 2023 年 1 月 1 日起上牌的车辆国家将不再给予补贴。虽然在2023年购买新能源车依旧省购置税这一优惠，但补贴退坡后购车成本必然上涨。

随着补贴的即将终止，各大新能源车企近来都推出了一些列针对性方案。比亚迪在 11 月 23 日发布公告称，受新能源车购置补贴即将终止，以及下半年以来电池主要原材料价格大幅上涨两个因素影响，比亚迪汽车将对王朝、海洋及腾势相关新能源车型的官方指导价进行调整，上调幅度为 2000 元一 6000 元不等。不过，2023 年 1 月 1 日之前付定金签约的客户不受此次调价影响。

根据相关统计指出，新能源补贴在各企业营收中的比重越来越低。以头部车企比亚迪为例，其2017年营收为1059亿元，而2017年核算给比亚迪的补贴为47亿元，占营收的比重达到5%左右，到2019年这一比重下降到不足4%，2020年进一步下降到不足2%。

虽然补贴在逐步下降，但是对销量带来的影响却在逐步减弱。2021 年新能源车销量为 351 万辆，同比增长 165%。今年 1-10 月，新能源车累计销量已经达到了 443.2 万辆，同比增长 107.5%。此外，根据工信部发布的数据，获得新能源补贴的新能源汽车数量占比在逐年降低，2017 年为 78%，2020 年下降到了 63%，2021 年仅剩 47%。

针对接下来新能源汽车价格走势的预测，乘联会秘书长崔东树认为，今年年底，不仅不会出现大范围的新能源车降价潮，反而有可能出现一轮涨价潮。在其看来，锂电价格持续高企，叠加明年新能源国补退出，先降价后提价会让车企处于被动位置，不利于销售的开展，车企陆续实施涨价将成为必然趋势。

东莞证券指出，据乘联会初步推算，11月狭义乘用车零售市场在186万辆左右，同比增长2.4%。疫情扰动下汽车需求近期略显疲态，四季度销售旺季成色不足，新能源汽车销量增速有所放缓。临近年末，多地纷纷出台促消费政策，其中扩大新能源汽车消费成重要抓手之一。继以新能源龙头为代表的车企开启降价后，车市促销力度加大。加上购置税等优惠政策临近尾声，仍有望刺激潜在需求释放，全年有望实现稳增长目标。

国信证券指出，汽车行业进入电动智能大时代，当前面临三大特征和五大变化。特征一：总量红利淡化，汽车销量低增速常态化;特征二：新旧产能切换，整车格局生变;特征三：电动智能新技术加速上车，国产整车和零部件面临巨大机遇。五大变化分别是产品属性(出行工具到生活空间)、生产工艺(一体压铸等轻量化、集成化工艺变革)、电子电气架构(集中式计算)、成本结构(汽车电子及软件成本提升)、商业模式(类消费电子营销模式)。

可关注的标的方面，国信证券认为，1)整车方面，看好混动市场结构性机遇，关注：比亚迪、吉利汽车、长城汽车。2)零部件方面，优选赛道和客户。1)域控制器赛道：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子;2)铝压铸赛道：文灿股份、爱柯迪、旭升集团;3)座椅赛道：继峰股份;4)车灯赛道：星宇股份;5)比亚迪产业链：欣锐科技、泉峰汽车等;6)特斯拉产业链：拓普集团、新泉股份、三花智控等。

相关概念股：

长安汽车(000625.SZ)：2022年10月，公司总销量22.5万辆，同比增长11.1%;自主品牌新能源销量3.7万辆，同比增长234.4%。

长城汽车(601633.SH)：2022年前三季度，公司新能源车销售9.69万辆，同比增长14.31%。公司签约江苏省锡山经济技术开发区，打造钙钛矿产业基地与第三代半导体模组封测制造基地，进一步强化新能源产业链的生态竞争力。

比亚迪(002594.SZ)：2022年10月，公司单月产销量分别为22.01 万、21.78 万辆，同比分别增长169.8%、168.8%。此外，本月国内销量排名前十位的轿车品牌其中包括秦PLUS、汉、海豚。

江淮汽车(600418.SH)：2022年第三季度，销量增长+政府补助增加影响下公司归母净利润大幅改善，公司共销售各类汽车13.65 万辆，同环比分别增长22.39%、28.97%，实现营收97.88 亿元。公司当前积极发展乘用车业务，根据公司产销数据，前三季度公司乘用车销量为21.59 万辆，同比增长17.93%。随着公司对乘用车板块的持续投入，公司的盈利能力或将继续改善。