港股开盘︱恒指高开2.93% 汽车板块走高 平安证券:港股仍有估值修复空间

作者: 智通转载 2022-12-05 09:37:09
恒指高开2.93%,新能源汽车板块大幅高开。平安证券认为,港股仍有估值修复空间。

恒指高开2.93%,恒生科技指数高开4.79%;新能源汽车板块大幅高开,生物医药、回港中概股普遍高开,内房及物管股、酒店餐饮板块多数高开;三叶草生物高开近15%,公司新冠疫苗SCB-2019在中国获纳入紧急使用;零跑汽车高开超9%,深交所公告称,12月5日,零跑汽车调入深港通下的港股通标的证券名单。

隔夜外盘行情回顾

上周五(12月2日)美股低开后持续缩减跌幅,三大指数收盘涨跌不一,但周线上均录得上涨。截至收盘,道琼斯指数涨0.10%,报34,429.88点;标普500指数跌0.12%,报4,071.70点;纳斯达克综合指数跌0.18%,报11,461.50点。周线上,道琼斯指数累涨0.24%,标普500指数累涨1.13%,纳斯达克综合指数累涨2.07%。这也是三大指数今年10月以来的首次周线两连涨。盘前,美国劳工部公布的非农就业报告好于预期,给美联储增添了不少加息压力。美元、美国国债收益率一度大涨,打压了美股市场的风险情绪。

B Riley Wealth Management首席市场策略师Art Hogan表示,当前美国经济的好消息就是美联储的坏消息,因为就业的表现与该行未来加息多少有关。但Hogan预计本周这种反差的情况会有所缓解,他认为美联储实际上并不愿看到劳动力市场“被压垮”,该行不太可能会逆转“放慢加息步伐”的决定。上周三,美联储主席鲍威尔证实,放慢加息步伐的时机点可能落在12月的议息会议上。鲍威尔还表示美国经济仍然能实现“软着陆”,令美股当天大幅收涨,为上周的市场定下了整体乐观的基调。

中概股普遍上涨,知乎涨31.37%,哔哩哔哩涨16.57%。

恒生指数期货夜盘报19,180点,涨2.18%。

港股大势研判

平安证券:强非农难阻风险偏好回升

强非农引发波动,市场仍押注通胀回落。12 月初发布的美国非农数据超出市场预期,数据发布后带动美元指数的快 速反弹和美股的短期下行,但之后随着市场选择继续压住通胀回落,美元指数和美股重新回到接近非农公布前的水平。具体 数据显示,美国 11 月新增非农就业人数 26.3 万,远超预期值 20 万;11 月份平均时薪环比增长 0.6%,大幅高于预期的增 加 0.3%,并创近一年来最高环比涨幅;11 月的劳动力参与率连续第三个月下降。以上数据显示,11 月美国就业市场在退休 人数增加和老年人就业意愿下滑的大背景下,就业市场呈现景气状态,表现为非农人数和时薪增速的大超预期。这与美国经 济衰退的前景,以及诸多科技巨头大幅裁员的现实似乎相左。但仔细推敲,非农新增就业和时薪增速超预期,主要表现为线 下服务业的高景气和就业人口的高周转,而衰退前景的预期对线下服务业影响并不明显,线下服务业更多呈现与衰退的同步 性,而非前瞻性。另外,高科技行业虽然出现不少巨头裁员,但主要也是巨头的媒体曝光度更高,也有一些科技巨头在增加 招聘,且科技行业从业人员基数无法和线下服务业比拟,所以呈现出非农数据与部分现实“相左”的现象。其实,当下市场 对美国经济衰退的前景是有普遍共识的,即使就业数据呈现出一定的韧性,也很难让市场降低对衰退和通胀回落的押注,这 从超预期的非农数据发布后市场的走势可以明显看出。往后看,12 月通胀数据虽然仍可能存在略微超出市场预期的可能, 并给短期市场带来扰动,但美国经济衰退和通胀回落的大趋势已经出现。我们认为,12 月加息 50bp 还是大概率的,若 2023H1 通胀如期显著回落,终点利率将处于略微低于 5%的水平。

美元指数大幅下行,全球市场风险偏好获提振。自 9 月底至今,作为全球金融市场风向标的美元指数从最高点 114.79 震荡回落至 12 月 2 日收盘的 104.51,特别是从 11 月初以来,美元指数大幅下行,贡献了从最高位下跌至今这个过程的主 要阶段。究其因,主要有三:第一,美国 10 月通胀数据大幅低于预期,“通胀顶”的确认带来市场对联储放缓加息以及终点 利率低于 5.0%的预期;第二,欧洲通胀仍如火如荼迭创新高,欧央行抗通胀的压力大于美联储,带动欧元兑美元汇率上行; 第三,国内疫情防控措施趋松带动亚洲货币集体走强,日元兑美元汇率的大幅修复也给美元指数下行提供了助力。伴随着美 元指数的显著下行,全球金融市场的风险偏好也迎来了修复。这里需要特别提示一下,作为离岸市场代表的港股市场,在 11 月的强势表现,就是美元指数大幅下行背景下的绝佳范例。同样的,全球股市、债市也迎来了普遍的风险偏好的修复。

港股仍有估值修复空间,继续关注“一体两翼”和国企板块。经过 11 月的强劲上涨,港股获得了显著的估值修复, 也给前期底部布局港股的投资者带来了丰厚的回报。从南向资金流向看,部分投资者已经开始进行适当的获利了结,可能是 出自对于短期快速大幅上涨的港股市场开始出现“恐高”情绪。我们认为,虽然国内经济基本面和海外流动性预期等各项因 子均迎来向好转变的拐点,但提速向好的阶段尚未到来,在这样的背景下,港股估值修复仍有相当空间,虽然波动率和反复 也会增多。行业配置上,我们继续推荐以恒生科技互联网、可选消费、交运文旅为代表的“一体两翼”,另外还推荐关注国 企板块的估值修复机会,特别是上游周期、公用事业、电讯业这三个国企聚集的领域。

港股早间重要新闻一览

1、光大宏观:非农就业规模超市场预期,主因餐饮需求快速上升

11月非农超预期,来自于暂时性因素扰动,不改市场降温趋势。新增非农超预期,主因卡塔尔世界杯和圣诞感恩双节到来,餐饮饮酒活动旺盛,以及冬季医疗需求的释放;假日效应和就医需求,预计会在冬季持续、在春季回落。时薪环比增速超预期,主因铁路劳资谈判久拖未决。随12月初两党罕见团结一致,以立法程序干预谈判,预计涨薪预期会逐步回落。但考虑到美国超额储蓄对消费的支撑效应犹在,薪资增速粘性较强、将缓慢退坡。随需求端缓慢降温,失业率将在明年一季度上行。虽然劳动参与率与疫情前相比存在缺口,就业缺口也高于疫情之前,但随7月职业空缺率见顶回落,劳动力市场持续降温,失业率也止住跌势,底部震荡。明年一季度天气转暖,部分劳动力将重回就业市场,失业率有望开启上行趋势。

2、多地“四类药品”不再登记上传顾客信息

据21财经,近日,北京、广州、河北三地对药店购买“四类药品”的规定进行调整。记者获悉,北京市已发布关于取消“四类药品”购药人员信息登记相关工作的紧急通知:各药店根据12月2日上午市级有关会议精神和市区主要领导工作指示,结合当前疫情防控形势,为方便百姓购药、满足百姓日常用药需求,决定自即日起,取消“四类药品”购药人员信息登记工作。此外,近两日,河北省与广州市也相继发布相关通知或消息,药店销售包括“四类药品”在内的相关药品,不再进行实名登记上传。这些措施的调整,是基于新冠病毒特征的变化以及民众激增的药品购买需求等现状。

3、互联网巨头不断加码跨境 中国电商平台海外崛起

据证券时报,今年以来,国内电商企业出海的动作愈发频繁,拼多多、阿里、字节跳动等互联网公司也明显加速了海外电商业务的布局,海外市场能否成为中国电商平台的新舞台成为各方关注焦点。实际上,在国内互联网流量红利逐渐消失的背景下,海外市场被视为中国电商的下一个增长点。浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林表示,中国电商国内竞争趋于激烈,市场从蓝海转向红海,国内市场逐渐步入存量博弈,所以海外市场对于中国电商而言是增量。“很多在国内成功的模式,在海外同时具有可复制性,同时受益于中国强大的制造能力,中国电商出海势在必行。”

4、世卫组织将国药集团中国生物新冠疫苗推荐使用年龄扩展至18岁及以上

据中国生物微信公众号,近日,世界卫生组织(WHO)将国药集团中国生物北京生物制品研究所研发生产的新型冠状病毒灭活疫苗(Vero细胞)推荐使用年龄新增扩充至60岁以上,该疫苗18岁及以上人群使用的安全性、有效性得到世卫组织认可。

5、恒大召开保交楼专题会 确保完成全年交楼任务

据恒大集团官网,今晚7时,恒大集团召开保交楼工作专题会议,许家印在会上重点总结了今年以来的复工复产保交楼情况,并要求确保完成全年保交楼任务。许家印表示:“今年1至11月,恒大集团实现交楼25.6万套,2022年全年要力争完成30万套的交楼,12月份必须保质保量完成交楼4.4万套。这个月还剩29天,时间紧、任务重,恒大全体员工要坚定不移地履行我们的主体责任,永不放弃地努力拼搏,确保完成全年交楼任务。”

6、各银行加速落实“金融16条” 碧桂园获十家银行超3000亿元综合授信支持

碧桂园与顺德农商银行12月2日签署战略合作协议,进一步深化银企合作。根据协议,顺德农商银行将为碧桂园集团提供总额不超过200亿元的意向性综合授信,支持企业合理的融资需求。就在前一天,碧桂园还与浦发银行、光大银行、珠海华润银行签署战略合作协议,获得各家银行综合化金融服务支持。据初步统计,自11月24日以来,碧桂园已经与工商银行、农业银行、中国银行、邮政储蓄银行、中信银行、广发银行、浦发银行、光大银行、顺德农商银行、珠海华润银行等十家银行签署战略合作协议,共获得逾3000亿元意向性综合授信支持。

今日操盘关注

新股活动:

1、阳光保险(06963)、花房集团(03611)、濠暻科技(02440)、高视医疗(02407)、美皓医疗(01947)、步阳国际(02457)和3D Medicines(01244)处于申购期,今天没有新股上市。

2、港交所文件显示:辣条第一股卫龙申请在港发行9639万股股票,发行价格区间为10.40-11.40港元,预计于12月15日开始交易。

3、据港交所文件,护肤品企业上海上美化妆品股份有限公司(上美集团)通过港交所主板上市聆讯。摩根大通、中金公司和中信证券为联席保荐人。

财经日历:

1、 待定 国内成品油开启调价窗口

2、 09:45 中国11月财新服务业PMI

3、 22:45 美国11月Markit服务业PMI终值

4、 23:00 美国11月ISM非制造业PMI

5、 23:00 美国10月工厂订单月率

业绩公布:

公司公告

1)公司要闻:

比亚迪股份(01211):1-11月,新能源汽车产量约164.18万辆,同比增长218.74%;销量约162.83万辆,同比增长约219.38%。11月新能源汽车产量23.01万辆,同比增长约1.5倍;销量约23.04万辆,同比增长约1.53倍。

中国铁建(01186):近期中标多项重大项目,项目金额合计672.71亿元

万科企业(02202):1-11月累计合同销售3772.2亿元,同比降33%,累计销售面积2343.1万平米,同比降32.2%。11月合同销售304.4亿元,同比降29.5%;销售面积207.4万平米,同比降18.3%。

银城国际控股(01902):11月合同销售6.338亿元,同比下降52.8%;销售面积33153平方米,均价19117元。1-11月累计合同销售116.746亿元,同比下降51.7%,诶集销售面积60.79万平方米,均价19204元。

景瑞控股(01862):1-11月累计合同销售66.25亿元,累计销售面积40.32平方米,均价16430元。11月合约销售3.32亿元,销售面积1.78万平米,均价18627元。

大发地产(06111):1-11个月累计合同销售56.92亿元,累计销售面积为34.75万平方米,平均售价16380元。

融创中国(01918):2021年股东应占亏损约为人民币383亿元,核心净亏损约为人民币253亿元,剔除减值影响后的核心经营利润约为人民币120亿元。

北京能源国际(00686):附属公司Wollar Solar与Sunterra Energy就太阳能发电站内设施订立EPC合约,总价1.32亿澳元。

天齐锂业(09696):“一期氢氧化锂项目”于11月30日起达到商业化生产的能力。

携程集团—S(09961):与金融机构订立关联融资协议,总额15亿美元。

复宏汉霖(02696):HLX60用于实体瘤和淋巴瘤治疗的1期临床研究于中国境内完成首例患者给药。

2)回购动态:

腾讯控股(00700):斥资3.51亿港元回购股份119万股,回购价291.8-296港元。

友邦保险(01299):斥资2.24亿港元回购281.16万股,回购价79.45-80.15港元。

中国石油化工股份(00386):斥资约4979.54万港元回购1388.8万股,回购价3.56-3.61港元。

太古股份公司A(00019):斥资约2572.93万港元回购43.05万股,回购价59.4港元-60港元。

长和(00001):斥资约2111.78万港元回购股份48万股,回购价43.95-4港元。

东风集团股份(00489):自11月28日至12月2日,东风汽车通过港股通以均价4.28港币收购公司1584.8万股H股股份。

丘钛科技(01478):已获联交所批准建议分拆昆山丘钛中国于深交所创业板独立上市。

百能国际能源(08132):拟溢价7.1%向执行董事张叶生发行1.61亿股新股以结付债务。

本文编选自“腾讯自选股”;智通财经编辑:陈筱亦。

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