兴业证券：维持华润燃气(01193)“买入”评级 目标价44.79港元

智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持华润燃气(01193)“买入”评级，2022年上半年业绩微降，预计2022-24年收入将达971.38/1039.39/1123.61亿港元;归母净利润将达67.06/78.15/90.94亿港元，目标价44.79港元。受益于经济复苏及中国特色估值体系构建，2023年优质央企国企港股将有望价值重估。

报告中称，公司2022年上半年天然气零售业务营业收入391.48亿港元(同比+40.8%);实现分类业绩27.79亿港元(同比-23.7%)。实现销气量185.6亿方(同比+8.2%)，期内实现天然气平均售价3.55元/方，较去年同期增长0.78元/方;实现天然气平均采购价格3.1元/方，较去年同期增长0.91元/方，价差比同期下降0.13元/方至0.45元/方，该行认为2022年下半年公司顺价情况或将有所好转，毛差环比将有所改善，2023年则将表现更佳。

该行提到，截止2022年6月30日，公司银行存款及现金规模达到95.22亿港元，平均贷款利率2.6%，拥有银行未动用融资额409.1亿港元，有力支持公司拓展经营范围，大力发展综合服务和综合能源业务。2022年上半年，公司已经实现综合服务营业收入13.7亿港元(同比+81.5%);实现分类业绩5.6亿港元(同比+157.4%)。该行认为，公司在综合服务业务和综合能源项目布局思路清晰，且有相对同行更优秀的发展基础和更广阔的发展空间，有助于拓宽公司未来发展道路。