中南建设(000961.SZ)发布定增预案 积极助力“保交楼、稳民生” 提升持续经营能力

智通财经APP获悉，自去年11月28日“第三支箭”放开上市房企股权融资之后，A股房企再融资队伍不断扩大，通过“非公开发行股票”即定向增发方式融资，成为诸多房企努力增强实力，推进行业恢复良性循环重要方式。

1月5日晚间，中南建设(000961.SZ)发布公告称，拟向不超过35名的特定投资者发行A股股票，发行数量不超过1,147,967,670股，即公司总股本的30%。

这是股权融资松闸的“第三支箭”政策发布后，A股房企筹划再融资的又一案例。根据定增预案，中南建设本次非公开发行股票的募集资金总额将不超过28亿元（含发行费用），主要用于执行“保交楼、稳民生”政策，资金用于临沂、青岛等相关项目以及补充流动资金。

根据公告，本次募集资金的投入将加快项目开发建设进度，提高公司投资资金回报，对改善民生、促进房地产市场平稳健康发展、促进社会和谐稳定发展也有意义。

据不完全统计，自股权融资“第三支箭”启动以来，已有包括万科A、保利发展、华发股份等30余家A股上市房企响应政策筹划再融资。房企再融资的资金用途普遍用于完成“保交楼”任务、实现项目开发、补充流动资金及偿还负债等。

对此，中指研究院认为，定向增发是上市企业再融资的重要渠道之一，而2017年以来A股上市房企的定向增发一直受到严格控制，难以发挥融资作用。此次松绑为房企再打通一条融资渠道，对于房企经营的稳定具有积极作用，将进一步增强市场对房地产行业的信心。

自2022年11月份以来，行业供给侧政策持续出台，在房企融资“三箭齐发”、保交楼专项借款、预售资金监管优化等措施落地后，供给侧政策基本应出尽出。日前召开的中央经济工作会议也明确指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况。

中南建设近年来保持稳健发展，但经营也面临压力，数据显示，截至2022年三季度末，中南建设有息负债总额为498亿元，比上年末减少123.5亿元，占公司总负债的比值16.79%，保持行业最低水平；同时，公司努力维护良好的现金流状况，前三季度公司经营性现金流入636.4亿元，是一年以内有息负债3.2倍；保交付方面，2022年，公司房地产版块累计实现7.2万套房屋交付，以实际行动践行企业责任担当。但前三季度公司净利润亏损20.4亿元，2022年全年房地产销售金额同比减少67%。

值得一提的是，中南建设围绕“大基建”领域，为城乡建设提供有力支撑和保障，2022年度建筑板块共履约交付项目357万平米，承建的北京丰台站周边配套路网工程、南通地铁1号线、海门体育中心等多个重大基建工程竣工交付。

业内人士指出，本次定增有助于改善中南建设的经营状况，推动“保交楼”工作的更顺利进行，同时将增大公司资产规模，优化公司资本结构，改善公司现金流状况，增强公司的抗风险能力和持续经营能力。相信在政策持续向好的引导下，行业有望尽快走出困境。