概念追踪 | 新能源渗透率达27.6% 特斯拉3天内狂销3万辆 机构看好产业链相关产商(附概念股)

智通财经APP获悉，1月10日，乘联会数据显示，2022年乘用车的新能源渗透率达到27.6%，较2021年提升12.6个百分点；有消息称在宣布降价后，特斯拉中国三天内获3万辆汽车订单。对此有记者向特斯拉方面求证，公司表示不予置评。国泰君安表示，2023年特斯拉将继续保持高增长，看好特斯拉产业链能够继续扩充供应品类、参与全球新车型、新产能供应的厂商。推荐标的双环传动(002472.SZ)、上声电子(688533.SH)、旭升集团(603305.SH)等，受益标的三花智控(002050.SZ)、精锻科技(300258.SZ)、银轮股份(002126.SZ)。

具体来看，1月6日，特斯拉中国官网显示，Model 3和Model Y全系降价，其中Model 3起售价22.99万元，降幅为3.6万元/13.54%；Model Y后轮驱动/长续航/高性能版分别为25.99/30.99/35.99万元，降幅为2.9/4.8/3.8 万元，全系交付周期均1-4周。与此同时，特斯拉同步下调了其日本、韩国和澳大利亚Model 3和Model Y的售价，包括韩国Model Y长续航/高性能下调12.1%/9.5%；澳大利亚Model 3后轮驱动/长续航/高性能版下调2.4%/3.9%/1.91%，Model Y后轮驱动/高性能版下调2.4%/2.4%；日本Model Y后轮驱动/高性能版下调9.9%/9.9%。

特斯拉在中国的最新降价，加上去年10月份的降价以及过去三个月向中国消费者提供的优惠措施，意味着特斯拉在中国市场的售价较去年9月份下降了13%至24%。根据对特斯拉中国官网显示的售价的计算，特斯拉将Model 3和Model Y所有版本在中国的价格下调了6%至13.5%。其中Model 3起售价从26.59万元降至22.99万元，Model Y起售价为25.99万元，创下历史最低价格，交付时间仅为1至4周。

对于此次降价，特斯拉对外事务副总裁陶琳发微博称：“特斯拉价格调整的背后，涵盖了无数工程创新，实质上是独一无二的成本控制之极佳定律：包括不限于整车集成设计、产线设计、供应链管理、甚至以毫秒级优化机械臂协同路线。从‘第一性原理出发’，坚持以成本定价。以实际行动响应国家号召，促进经济发展，释放消费潜力。”但已购车主们却对此不买账，甚至有客户带节奏直言要求公司退款。

值得思考的是，2023开年以来，新能源补贴取消，不少车企，包括哪吒、奇瑞、长安、大众、宝马等车企也纷纷对旗下的新能源车进行的不同幅度的涨价，特斯拉在该节点选择降价意欲为何？且特斯拉下调售价又会对国内新能源车市场带来怎样的变化？有业内人士称，面对新能源国补的退出，车企已经面对了不小的压力，特斯拉此次降价的时间点又恰好选在了年初这段时间，可以预见在短时间内国内新能源车企的订单量势必会受到一些影响。

1月8日，乘联会秘书长崔东树发文称，新能源补贴退出的意义重大，已经很低的补贴即使延续，同步带来的补贴成本也是存在的。补贴成本与补贴的收入相比，没有补贴更有利于企业聚焦市场。中国新能源车占世界60%以上的份额，补贴取消，有利于降低市场增长的预期，前期大量的电池投资和上游矿产投资带来的供给充足，加之上游预期的调低，有利于降低资源价格。

1月10日，乘联会数据显示，2022年乘用车的新能源渗透率达到27.6%，较2021年提升12.6个百分点。未来新能源车的渗透率仍会快速提升，乘联会专家团队预测2023年新能源乘用车销量850万辆，总体狭义乘用车销量2,350万辆，2023年新能源渗透率将达36%。同时，乘联会数据显示，12月新能源乘用车零售销量达到64万辆，同比增长35.1%，环比增长6.5%。12月新能源车国内零售渗透率29.5%，较2021年12月22.6%的渗透率提升7个百分点。1-12月新能源乘用车国内零售567.4万辆，同比增长90%。12月新能源乘用车批发销量达到75.0万辆，同比增长48.9%，环比增2.5%，在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续走强。

中信建投指出，特斯拉大幅下调国内车型售价，Model 3及Model Y标准续航升级版分别降价3.6、2.9万至22.99、25.99万元，其余版本最高降价4.8万元。特斯拉2022年Q3单车平均约1万美净利润，Q4以来基础版车型已累计降价5-6万元，有望大幅提振在手订单，利好供应链需求预期修复；但考虑到车型较为陈旧，预计对售价30万以上新能源车市冲击较小。当前汽车板块预期已向上修复，但短期需求仍偏弱，后续应紧盯景气拐点，关注潜在政策催化。整车股价处于底部区间，看预期修复及基本面拐点，推荐比亚迪、长安汽车、长城汽车等强势自主，关注理想汽车；零部件估值接近中低位，看边际变化逢低配置，推荐继峰股份、华懋科技、三花智控等。

国泰君安认为，特斯拉国内售价调整靴子落地，调整幅度略超市场预期；降价策略短期内将快速提振需求，车型迭代和渠道优化有望接力，改善中国市场中长期需求。同时，特斯拉降价对部分竞品带来压力，对于零部件供应商整体偏正面影响。特斯拉此次大幅降价对于部分新势力的竞品车型带来直接压力，尤其是在部分竞品车型2023年以来还进行了一定程度的提价，预计竞品车型会采取一些明升暗降的价格措施，但特斯拉直接对标车型相对有限，影响范围不大；对于零部件供应商2023年存在一定的降价压力，但在碳酸锂价格在2023年下半年存在降价预期、特斯拉有成本改善预期下，对于零部件供应商的降价幅度和周期不会太大，同时此次降价带来的量上的改善更加明显，国泰君安预计综合看来此次降价对于零部件供应商整体偏正面影响。

相关概念股：

双环传动(002472.SZ)：公司下属全资子公司双环嘉兴获得特斯拉样品采购订单，特斯拉将向双环嘉兴采购传动零部件。

上声电子(688533.SH)：公司拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品涵盖车载扬声系统、车载功能及AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。公司的主打产品扬声器与特斯拉、蔚来汽车、比亚迪均有稳定合作，其中，公司供货特斯拉MODEL X＆S。

旭升集团(603305.SH)：中信证券研报认为，旭升集团深度配套特斯拉，有望受益于特斯拉的全球扩张和快速放量；同时客户不断拓展，且当前高压铸造、铸锻和挤压三大工艺布局基本成型，通过特斯拉、采埃孚等核心客户实现新产品、新项目不断落地。

三花智控(002050.SZ)：公司已获得特斯拉最高级的配件热空调和电池热管理系统认证。

精锻科技(300258.SZ)：公司深耕精锻齿轮业务多年，在差速器行星齿轮、半轴齿轮及双离合变速箱结合齿齿轮领域已经成长为国内龙头供应商。同时，获得欧洲著名汽车品牌新能源车差速器总成和行星架总成欧洲项目的定点，也获得了全球知名电动车大客户、多家外资和自主品牌新能源车差速器总成项目的提名。

银轮股份(002126.SZ)：公司与特斯拉开展业务合作，特斯拉将向公司采购汽车换热模块产品。