小摩：维持中信银行(00998)“增持”评级 目标价4.15港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，维持中信银行(00998)“增持”评级，目标价4.15港元。公司去年第四季的收入增长胜于预期，以及资产质量和拨备水平稳定，为今年强劲的利润增长奠定坚实的基础。

报告中称，公司公布上季业绩快报公告，盈利增长同比增8%，逊于该行预期的5%，而去年全年盈利增长则较该行预测的低1%，但较市场同业预测的高于2%;信行上季营运收入较该行预期高于3%，不良贷款率和不良贷款覆盖率基本上按季持平。

该行表示，由于信贷成本影响，中信银行去年第四季纯利低于预期，并预计中信银行将降低拨备以支持盈利，但信行去年第四季仍保持稳定的覆盖率，故实际不良贷款覆盖率较该行预计的高于12个百分点。