概念追踪 | 猪肉股领涨！发改委现身稳物价 禽养殖今年或迎周期反转？机构：看好四大方向(附概念股)

智通财经APP获悉，1月13日，养殖业概念股早盘走高，猪肉股领涨。截至发稿，海大集团(002311.SZ)涨幅近6%，巨星农牧(603477.SH)涨超4%，立华股份(300761.SZ)、温氏股份(300498.SZ)、万向德农(600371.SH)、丰乐种业(000713.SZ)等纷纷走高。消息面上，1月12日，发改委召开新闻发布会，介绍我国2022年稳物价工作成效和下一步工作安排。相关部门负责人就下阶段能源价格、生猪价格走势，春节期间重要民生商品保价稳供，困难群众价格补贴发放等热点作出回应。国新证券认为，禽养殖今年或迎来周期反转。

会上发改委提到，以粮食和生猪为重点、以压实“菜篮子”市长负责制为抓手，全力稳定重要民生商品价格。适当提高稻谷、小麦最低收购价，促进粮食稳产增产。及时开展储备调节，缓解生猪猪肉价格大幅波动。定期调度并指导各地建立健全重要民生商品价格调控机制，多措并举抓好保供稳价。

就此，国新证券指出，禽养殖今年或迎来周期反转。从供给端来看，长期供种隐忧明显，导致祖代鸡产能下降，进而影响父母代产能下滑，对肉鸡价格形成支撑。肉鸡养殖成本构成包括饲料、动保、鸡苗、人工、折旧等，波动较大的是饲料成本。作为优质蛋白的来源，与其他肉类相比，禽肉具备料肉比优势。从需求端来看，餐饮行业复苏，有助于肉类消费回暖。2023年猪价或维持高位，将进一步刺激肉鸡需求。

另一方面，近日，多家上市猪企披露2022年12月生猪生产销售数据。据不完全统计，头部猪企中，牧原股份、温氏股份、新希望和傲农生物销量均出现快速增长，分别为52%、35.49%、46.46%、59.87%，其中傲农生物销量增速位居首位。天邦食品、大北农增速偏低，销量基本与去年持平。

值得注意的是，今年1月份以来，生猪价格延续了自2022年12月底猪肉价格的下跌态势。卓创资讯监测数据显示，截至1月10日，全国瘦肉型生猪交易日均价15.08元/公斤，较1月3日下跌0.24元/公斤，跌幅1.58%。与2022年末价格相比，跌幅高达9.21%。

不过，中信证券指出，2022年12月24-30日生猪均价17.14元/公斤，环比+2.45%，同比+7.26%，前期猪价快速下跌使得猪价已跌破行业平均成本线，在亏损压力下，养殖户对于降价出栏有所抵触，猪价止跌企稳。因此，中信证券认为，猪价止跌企稳，2023年景气仍可期。

海通证券研报也认为，短期来看，压栏肥猪的出栏以及短期需求的疲弱仍然对猪价形成压制，但随着疫情影响的消退和消费需求的恢复，以及肥猪的逐步出清，生猪价格也有望重回上涨，海通证券预计23年全年生猪价格中枢或将高于22年，生猪养殖企业凭借低成本将更为受益，关注养殖企业的业绩兑现及出栏量成长情况。

具体到各细分方向，东亚前海证券分析陈给，目前农林牧渔板块整体持续向好：

1)生猪养殖：猪价已进入新一轮上行周期，下半年供紧需宽态势下猪价有望高位运行，行业景气上行。建议关注出栏兑现度较高、成本控制能力较强的龙头猪企，建议关注唐人神；相关标的：牧原股份、温氏股份、天康生物、新五丰。

2)肉鸡养殖：白鸡产能持续去化，拐点有望加速到来；黄鸡产能去化兑现，景气有望持续。建议关注拥有白羽肉鸡自研品种、产业链布局完善的白羽肉鸡龙头企业圣农发展，相关标的：民和股份、益生股份。

3)动物保健、饲料：养殖后周期行业有望随下游禽畜养殖行情转好而迎来盈利能力的改善。动保板块相关标的：普莱柯；饲料板块建议关注拥有养殖全套产品和解决方案、技术研究储备丰厚的龙头企业海大集团。

4)种植：转基因商业化落地有望在2022 年年内实现，转基因技术储备丰富的龙头种企有望乘政策之东风迎来市场份额的加速提升。建议关注荃银高科；相关标的：大北农、隆平高科、登海种业。

相关概念股：

神农集团(605296.SH)：2022年预计全年实际出栏量在92万头-93万头水平，公司整体出栏量95%是商品猪，2023年预计出栏150万头，全年完全成本养殖部目标是控制在15.8元/公斤以内的水平；2024年上半年母猪存栏规模计划扩充到约17万头的水平。

牧原股份(002714.SZ)：2022年生猪预计出栏量区间上调为6100万头—6200万头。根据目前生产经营规划，公司明年资本开支预计在100-150亿元左右。公司对部分养殖项目复工建设，预计年底养殖产能能够达到7500万头左右。能繁母猪数量经过前期的逐步恢复，预计年底能够达到280万头左右。

圣农发展(002299.SZ)：拟与森胜农牧及其股东在福建省南平市光泽县签署《关于河南森胜农牧有限公司的增资协议》，公司使用自有资金出资2100万元认购森胜农牧新增的1573.5万元注册资本，在标的公司增资完成后，公司持有其15%股权。

温氏股份(300498.SZ)：2022年11月底公告称，已提前实现年初制定的140万头能繁母猪的数量目标；公司2022年1-10月肉猪养殖综合成本平均值已落在年初计划的8-8.5元/斤目标区间内；2022 年肉猪(含毛猪和鲜品)出栏目标规划为1800万头，初定2023年目标约2600 万头，2024年约3300万头；相比三季度成本，10月份肉鸡成本主要在鸡苗成本和费用等方面有所下降。总体来看，预计明年黄羽肉鸡养殖行业仍处于较好的盈利周期。