张坤最新持仓公布！增配贵州茅台(600519.SH)药明生物(02269)、重仓腾讯(00700) 旗下4只产品规模均有回升

智通财经APP获悉，1月20日凌晨，易方达基金张坤在管的易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选4只基金悉数披露2022年四季报。4只基金均跑赢基准，合计管理规模再度回升，最新为894.34亿元，较2022年三季度末增加63.88亿元，增幅达7.69%。随着2022年四季度业绩回暖，“顶流”基金经理、易方达基金副总经理张坤的管理规模水涨船高，逼近900亿元，任职期间最佳基金回报为561.4%。

张坤在四季报中表示，在管产品2022年四季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，增加了医药等行业的配置，降低了消费等行业的配置。个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。市场在10月份经历了一轮快速下跌，紧接着就进行了一轮快速的反弹，在这个过程中，市场先生的“狂躁性”展露无疑。

张坤提示，从概率上说，某一次机会的错过，或者某一笔投资的亏损，这都是投资体系固有的一部分，不必对此过于烦恼，坦然接受自己所选择的体系的缺陷。未来，市场先生再次出现间歇性的情绪不稳定几乎是必然的。一个投资人用什么样理论去看市场，就会有什么样的投资行为模式，任何投资体系都有其局限性，一个投资者成熟的标志之一，就是清晰的了解自己投资方法的局限性，放弃完美，保持淡定的心境，不因市场的短期波动喜或悲。

他同时表示，投资者在市场中注定是孤独的，需要时刻保持一种克制而理性的心理状态，不需要大量的行动，而是极大的耐心，坚持投资原则，等到机会时全力出击，然后就是耐心地等待。内心真正相信的投资体系有助于自己平静地度过市场的动荡期，从而不至于被情绪接管投资操作。

展望未来，张坤认为，相比2022年，几项宏观风险因素在2023年都得到了相当的改观，这也为其自下而上选择优质公司提供了更加平稳的环境。此外，他认为不少优质企业的内在价值在2022年有了一定幅度的提升，但股票价格却有所下跌，这种价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。

回到张坤旗下四支产品，数据显示，截至2022年四季度末，张坤的管理产品规模均有不同幅度回升，总规模增至894.34亿元，较上季度末的830.46亿元增长了63.88亿元。持仓方面，张坤在2022年四季度继续保持高仓位运作，4只基金的权益资产仓位均超93%，仓位变动在-0.1个百分点至0.48个百分点之间。

其中，易方达蓝筹精选2022年四季度末规模为570.75亿元，相较于2022年三季度的532.31亿元，回升了38.44亿元；易方达优质精选2022年四季度末规模为189.34亿元，较2022年三季度的173.81亿元增长了15.53亿元；易方达优质企业三年持有2022年四季度末规模为83.45亿元，相较于上季度末的78.18亿元提升了5.27亿元；易方达亚洲精选(QDII)规模为50.81亿元，较上季度末的46.17亿元，增长4.64亿元。

净值回血背后，张坤称自己仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司，且股票仓位基本稳定，均有小幅增长，并对结构进行了调整。四只产品在去年四季度均降低了消费等行业的配置，易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有增加了医药等行业的配置，易方达优质精选和易方达亚洲精选则增加了科技等行业的配置。

在上述四支基金中，易方达亚洲精选增幅最大，单季度超过10%。与2022年三季度末相比，前十大重仓股未发生变动，其中腾讯控股(00700)持仓比例增加至9.87%跃升至第一大重仓股，京东集团-SW(09618)、阿里巴巴-SW(09988)、招商银行(03968)、中国海洋石油(00883)、香港交易所(00388)的数量不变。

该基金规模为50.81亿元，较上季度末的46.17亿元，增长4.64亿元，净值在同期增长了7.73%，股票仓位为93.86%，较上季度末的93.96%略有下降。

与2022年三季度末相比，易方达蓝筹精选的前十大重仓股未发生变动，前十大重仓股有腾讯控股、五粮液(000858.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、香港交易所、招商银行、伊利股份(600887.SH)、美团-W(03690)和药明生物(02269)。

其中，易方达蓝筹精选增加了贵州茅台和药明生物的配置，分别增持至303万股和5600万股；降低了腾讯控股和五粮液的配置。持有洋河股份、泸州老窖、香港交易所、招商银行、伊利股份和美团-W的数量不变。

具体来看，和2022年三季度相比，易方达蓝筹精选在2022年四季度对腾讯控股和五粮液2只重仓股进行了不同程度减持目前分别持股1890万股、3070万股。不过，值得一提的是，截至2022年四季度末，该产品持有这两股的市值占基金资产净值的比重均已临近10%。

易方达蓝筹精选2022年四季度末规模为570.75亿元，相较于2022年三季度末的532.31亿元，回升了38.44亿元，净值在同期增长了6.76%，股票仓位由2022年三季度的94.02增至94.37%。

由易方达中小盘转型而来的易方达优质精选，前十大重仓股持股情况与易方达蓝筹精选基本一致，与三季度相比，仅在部分持仓数量上有所变动，依次为：腾讯控股、五粮液、洋河股份、贵州茅台、泸州老窖、京东集团、招商银行、伊利股份、香港交易所、阿里巴巴。

过去的四季度，该基金增持腾讯控股至第一大重仓股，持股数从592万股增至626万股；增持贵州茅台，从上一季度末的91.8万股增至98万股；增持京东集团，从此前的761.01万股增至765.01万股。2022年四季度末规模为189.34亿元，较2022年三季度的173.81亿元增长了15.53 亿元净值在同期增长了6.23%。

最后是张坤管理的易方达优质企业三年持有混合，在持仓动向上，该产品四季度操作与易方达蓝筹精选较为类似，前十大重仓股依次为：腾讯控股、五粮液、洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、香港交易所、招商银行、伊利股份、美团、药明生物。

易方达优质企业三年持有混合2022 年四季度继续增持贵州茅台和药明生物，分别增至43万股、830万股，同时对腾讯控股和五粮液进行了减持。值得一提的是，这两只股票占该产品基金资产净值的比重已分别达到9.87%、9.72%。洋河股份、泸州老窖、香港交易所、招商银行、伊利股份、美团等6只股票的数量均保持不变。

截至2022 年四季度末，易方达优质企业三年持有混合规模为 83.45 亿元，相较于上季度末的78.18亿元提升了5.27亿元，净值在同期增长了6.74%，股票仓位从上季度末的94.15%微增至94.63%。