概念追踪 | 政策与需求共振 充电桩有望进入加速建设期 远期市场空间超千亿元（附概念股）

智通财经APP获悉，2月3日，工信部等八部门发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知，通知提到的重点任务包括，促进新技术创新应用。加快智能有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电等新型充换电技术应用，加快“光储充放”一体化试点应用。机构认为，近年来，全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为支撑新能源汽车发展的配套基础设备，受政策端和需求端双重因素驱动，未来有望进入加速建设期，远期市场空间超千亿元。相关标的：盛弘股份(300693.SZ)、特锐德(300001.SZ)、国电南瑞(600406.SH)、科士达(002518.SZ)。

通知还提到，充换电服务体系保障有力。建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。

新能源汽车充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”，对于推广发展新能源汽车至关重要。从政策层面来看，据发改委《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力将进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。此外，陕西、吉林、云南等多地出台充电基础设施相关的建设规划，并提出了充电桩建设目标。

需求端上，伴随着新能源汽车保有量激增，配套充电基础设施的需求不断增大。根据中汽协数据显示，2022年全年国内新能源汽车呈现持续快速增长，产销达到705.8万/688.7万量，同比增长96.9%/93.4%，市场占有率达到25.6%。中汽协预计2023年我国新能源汽车销量将达900万辆，同比增长35%。

随着新能源汽车的超预期增长，全国充电桩累计数量也快速增长。根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布的统计数据，截止2022年12月全国充电基础设施累计数量达到521.0万台，同比增加99.1%。未来新能源汽车行业的发展将带动充电桩数量快速增长，预计2023年中国充由基础设施累计数量将达到958.4万台。

海外方面，分析指出，作为全球充电桩转专业申请量(73.73%)位列第一的技术来源国，中国桩企在海外市场布局的优势是明显的。据市场人士测算，欧美充电桩市场净利润率可以达到20%，充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率)。对此，光大证券研报指出，从欧美的充电桩市场来看，欧美的汽车测试标准和法规相较于中国市场而言更为严苛，但欧美市场充电桩定价往往较国内更高。因此，对于有能力开拓海外市场的桩企来说，充电桩出海成为必选项。

民生证券认为，经过多年政策鼓励，消费者对电动车的接受度逐步提升，不断优化的整车性能、成本经济性及快速迭代的上市新品进一步激发市场活力。现有电池技术及整车续航性能下里程焦虑仍在，充电桩发展迫在眉睫，需求较为刚性，预计2025年国内充电桩存量市场规模或超过3000亿元。

英大证券表示，在充电桩产业链当中，设备零部件生产商(装备端)和充电桩运营商(运营端)是充电桩产业链最主要的环节。设备生产商将受益于充电桩建设规模扩容，建议关注充电桩核心设备及核心零部件供应商如国电南瑞、许继电气、科士达、盛弘股份、通合科技、英可瑞等。相较于上游设备及零部件厂商，中游的运营商面临较大的盈利问题，随着新能源汽车保有量提升，充电桩利用率将随之提升，充电桩头部运营厂商拥有规模优势，将率先实现盈利，建议关注特锐德。

相关概念股：

盛弘股份(300693.SZ)：公司积极开拓欧洲能源公司和重卡厂家的充电桩业务，未来充电桩业务的海外收入占比和利润率有望进一步提升。同时，公司的40KW充电桩模块逐步自产，成本端也有优势。

特锐德(300001.SZ)：公司在充电运营方面已经取得面向充电网生态的人、车、充电设备、能源、数据的深度融合及优秀的平台运营能力，充电桩运营数量及充电量均为全国第一，注册用户数量实现快速增长。目前行业主流功率等级的直流充电桩公司均有生产和出货。

国电南瑞(600406.SH)：公司在电动汽车充电站的设计、设备研发、技术咨询服务、工程实施等方面开展了大量的工作，成功研制出电动汽车充电站监控系统、交流充电桩、计费系统。

科士达(002518.SZ)：公司开发出的120KW、300KW大功率一体式四枪柔性充电桩，成功解决了公交公司白天大功率补电以及夜间多台车同时充电的问题，该产品现已成功在延吉公交集团项目得到应用。