民生证券：网络可视化具备“地基”和“必要工具”双重属性 已成为数据要素时代下的刚需

智通财经APP获悉，民生证券发布研究报告称，在数据流转架构覆盖数据运维的全生态下，网络可视化同时具备“地基”和“必要工具”的双重属性，已成为数据要素时代下的刚需。而在ChatGPT和数据价值挖掘来临之际，以流量数据解析为核心的网络可视化大有可为;叠加以天翼云为首的云服务国家队，在承担主要建设方的职责外，具备数据梳理及监测功能的网络可视化有望进一步构建自身竞争壁垒。

具体配置上，该行建议重点关注：浩瀚深度(688292.SH)、中新赛克(002912.SZ)、美亚柏科(300188.SZ)、太极股份(002368.SZ)、恒为科技(603496.SH)、迪普科技(300768.SZ)等。

▍民生证券主要观点如下：

ChatGPT与数据要素从不同方向出发，殊途同归指向优质数据的核心价值。

1)ChatGPT：OpenAI在训练GPT-3的模型时，收集近一万亿文字(参数)的数据库后，归纳出众人所熟知的1750亿参数，其原因在于“未经过滤或轻度过滤的爬虫数据往往比筛选后数据集质量更低”，优质数据的核心价值已然体现;

2)数据要素：“数据二十条”等政策出台对于搭建数据要素、发挥其作用以及挖掘数据价值具备重大意义。而网络可视化产品是基于DPI技术的流量监管体，在对网络数据进行监测、管理，天然具备数据的“地基”和数据“掘金铲”的双重属性。

ChatGPT所需的高质量数据与网络可视化的数据全生态介入形成共振。

从GPT-1的1.17亿参数到GPT-2的15亿参数，再到GPT-3划时代的1750亿参数，OpenAI依托筛选过的优质数据形成参数量的阶梯式上升，最终带来GPT-3乃至ChatGPT具备理解上下文、连贯性等诸多先进特征，因此高质量的数据资源是推动GPT进化的重要抓手。

聚焦网络可视化的产业公司形成了先对ChatGPT的布局形成数据收集(可视化)，再对数据集进行分析治理(大数据平台)，最后通过数据创造价值(AIGC)的商业闭环，该项技术有望进一步挖掘数据要素的海量价值。

网络可视化是运营商优质数据的“掘金铲”。

数据要素的地位提升带来挖掘B端企业数据价值的新空间，网络可视化产业具备天然优势。“数据二十条”等政策出台对于搭建数据要素、发挥其作用以及挖掘数据价值具备重大意义，催化网络可视化产业从以安全为主的市场方向，迈向企业级的B端市场。

而运营商庞大的优质数据资产挖掘有众多商业出口，网络可视化产业在运营商的业务体系长久落地，已经具备数据底座建设能力，并充分了解运营商数据的核心价值所在，而多数相关上市公司具有针对流量解析的商业落地方案。

运营商国资云有利于数据统一，有望加速推进数据要素落地。

政务云作为的核心基础设施，有望于今年迎来建设高峰。

据GPLP，2023年运营商云竞争优势明显，继续冲击高增长，2022年前三季运营商云计算收入同比增速达127.6%，运营商云计算服务快速增长，主要原因在于三大运营商拥有国内丰富的网络基础设施资源和数据中心，几乎囊括了绝大部分国内移动端用户。

在央企加速数字化转型的情况下，同为央企的运营商更具有竞争优势。

以天翼云为首的云服务国家队，充分推进数据的统一，有望加速数据要素化落地，，网络可视化作为长久以往的数据梳理及监测的功能，在数据统一的趋势下，持续通过整合各方数据+海量数据的汇集、筛选、整合等方面构建自身运营商数据“掘金铲”的核心身份。

风险提示：行业竞争加剧;5G落地不及预期。