东吴证券:维持汇通达网络(09878)“买入”评级 公司稀缺性独特、未来成长空间大

作者: 智通财经 李佛 2023-02-21 16:07:23
考虑到公司稀缺性独特、未来成长空间大。

智通财经APP获悉,东吴证券发布研究报告称,维持汇通达网络(09878)“买入”评级,考虑到公司稀缺性独特、未来成长空间大。公司是下沉市场产业互联网的标杆,向下沉零售门店提供B2B电商和门店SaaS+服务,显著提升乡镇零售的经营效率和数字化程度,是我国乡镇电商蓝海市场中值得关注的稀缺标的。考虑到终端需求情况,该行将公司2022~24年经调整归母净利润预测从4.8/6.9/9.6亿元下调至3.8/5.9/7.3亿元,对应同比增速为15%/57%/23%。

报告中称,2月20日公司发布2022年业绩预告。预计全年归母净利润为2.85亿元,同比扭亏(2021年为亏损3.5亿元),预计经调整归母净利润为3.77亿元,同比+15%。

该行认为,公司2022年归母净利润扭亏、经调整净利润增长的原因在于:①上市后不再产生应计利息。公司IPO后,可赎回注资转换为权益,因此不再产生应付利息开支,因此归母净利扭亏。

②交易业务持续成长,公司深化品牌链接、优化二级品类结构、打造自有品牌,持续提升供应链赋能及协同能力,为终端门店提供更好的服务。

③SaaS 业务高增,公司进一步深化 SaaS+业务战略的实践,扩展会员网络及高效的服务能力,服务业务收入提升。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏