港股概念追踪 | 国内煤炭消费占比11年来首次回升 机构:供需偏紧下板块具备较强反弹动能(附概念股)

据初步核算,2022年能源消费总量54.1亿吨标准煤,同比增2.9%;煤炭占能源消费总量的56.2%,同比上升0.3个百分点。这是自2012年以来,国内煤炭消费比重首次出现回升。

智通财经APP获悉,2月28日,国家统计局发布《中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报》,《公报》指出,据初步核算,2022年能源消费总量54.1亿吨标准煤,同比增2.9%;煤炭占能源消费总量的56.2%,同比上升0.3个百分点。这是自2012年以来,国内煤炭消费比重首次出现回升。此外,原油消费量下降3.1%,天然气消费量下降1.2%,电力消费量增长3.6%。

受国内能源转型结构影响,近十年来煤炭消费比重大幅下降,国家统计局数据显示,2011年煤炭消费比重为70.2%,2012-2021年期间,该占比持续下降,2021年达到56%。

值得注意的是,国家发改委发布的数据显示,去年中国天然气表观消费量3663亿立方米,同比下降1.7%。这是中国天然气表观消费量历史首次下降。欧洲能源冲突背景下,高价下天然气替代煤炭受阻,是导致煤炭消费占比逆势回升的原因之一。

中金公司研报表示,能耗双控政策自2021年底适度放松,向碳排放总量和强度“双控”转变,这一调整或导致煤、油原料消费增长,至2030年多增煤炭消费6000万吨。

消息面上,2月22日,内蒙古发生重大煤矿事故,主产区部分煤矿进行安全检查,部分露天矿停产,整体供应收紧。同时伴随近期下游工厂备货需求释放,产地价格出现明显上涨。根据公开资料显示,内蒙古是世界最大的露天煤矿之一,也是我国重要的能源保障基地,按内蒙古能源局数据预测,2022年预计当地全年煤炭产量约12.2亿吨,完成煤炭保供任务9.5亿吨。

需求方面,下游工业企业复工复产加快,非电行业开工率提升,沿海八省动力煤日消耗量提升明显,刚需采购增多,市场询货增加。

煤炭价格方面,据煤炭资源网数据,截至2月24日,京唐港主焦煤价格为2500元/吨,周环比持平;产地方面,山西低硫周环比上涨30元/吨,长治喷吹煤周环比上涨100元/吨。

近期港口动力煤价企稳回升,双焦价格总体保持平稳,澳洲焦煤价格延续强势。秦港5500大卡煤价2月17日最新报价1009元/吨(本周累计回升19元/吨)。年度长协2月港口5500大卡煤价为727元/吨,同比+2元/吨或0.3%。有机构预计在2月下旬至3月动力煤价有望处于上涨通道。

海通证券研究指出,下游需求改善拉动持续显现,叠加事故及两会影响,煤炭供需或阶段性偏紧。同时煤炭板块已调整逾5个月,目前板块整体估值较低,悲观情绪释放较为充分,具备较强反弹动能。

天风证券认为,煤炭供给增量或较有限。进口方面,海外能源危机尚未解决,能源市场预计仍维持紧平衡,海外煤价或仍维持高位,预计2023年进口煤数量同比2022年或有所减少。需求方面,在经济复苏和稳增长的背景下,基建、制造业和房建景气度或均有所回升,从而带动工业用电以及动力煤需求稳步扩张。综上所述,在传统化石能源供给增量受限,需求稳增长的背景下,煤价具备较大上涨空间,煤炭行业供需格局或逐渐从2022年的供给总量宽松,向紧平衡演化。

相关概念股:

中国神华(01088):公司公告,1月煤炭销售量3010万吨,同比增长3.8%。商品煤产量2690万吨。预计2022年归属于上市公司股东的净利润盈利687亿元至707亿元。

兖矿能源(01171):近日公司旗下营盘壕矿井及选煤厂项目顺利通过竣工验收,标志着兖矿营盘壕煤矿全面从建设型矿井向生产型矿井转变。预计2022年实现净利润约为308亿元,同比增长约89%。

兖煤澳大利亚(03668):2022年三季度,公司销售煤炭平均实现价格为481澳元/吨,其中动力煤489澳元/吨,冶金煤434澳元/吨,环比增加31%,同比增加210%。

中煤能源(01898):公司1月商品煤产量1099万吨,同比增长4.2%;商品煤销量2413万吨,同比下跌3.0%,其中自产商品煤销量1073万吨,同比下跌9.0%。

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