港股概念追踪 | 节后密集开工! 订单高增+政策托底 基建持续增长预期明确?(附概念股)

智通财经APP获悉，3月3日，港股重型基建板块今日持续走高，截至收盘，宏基集团控股(01718)涨超10%、中国交通建设(01800)上涨近8%，中国中冶(01618)、中国铁建(01186)、中国中铁(00390)等股拉升跟涨。中信证券在对基建行情年度展望中指出，各地今年基建项目储备充足，投资力度较大，基建持续增长的预期依然较为明确，对于2023年基建投资依然维持高增速展望。

消息面上，3月1日，国家统计局发布2023年2月中国采购经理指数运行情况。2月份，各地工程项目集中开复工，建筑业施工进度加快，商务活动指数为60.2%，高于上月3.8个百分点。从建筑业新订单看，建筑业新订单提升4.7个百分点至62.1%，建筑业景气水平升至高位景气区间。从企业用工看，从业人员指数升至58.6%，高于上月5.5个百分点，建筑业企业用工量明显增加。从市场预期看，业务活动预期指数为65.8%，连续三个月位于高位景气区间，建筑业企业对市场发展保持乐观。

政策支持全面加强基础设施建设

政策方面，自2022年4月份起，中央财经委员会召开会议提出全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系。去年12月份国务院印发的《扩大内需战略规划纲要》，充分强调基建对于扩大内需的重要作用，明确提及加强交通、能源、水利、物流等基础设施的建设，并对新型基础设施进行系统布局。

日前，国务院国资委印发《关于做好2023年中央企业投资管理进一步扩大有效投资有关事项的通知》，其中明确中央企业2023年投资工作重点：优化投资布局方向。聚焦国家重大项目、基础设施建设、产业链强链补链等重点领域，推动企业在培育壮大战略性新兴产业、推进传统产业改造升级、强化能源资源安全保障、形成“科技—产业—金融”良性循环等方面加大投资力度，布局实施一批补短板、强功能、利长远、惠民生的重大项目。

重大项目密集开工 行业有望迎来恢复性发展

随着中央和地方加强新基建部署，发改委、工信部等明确新基建支持政策的发布，节后重大项目密集开工，建材企业新项目亦逐步启动，行业有望迎来恢复性发展。据国家发改委，政策性开发性金融工具两批次共计7399亿元资金已全部投放完毕，支持的2700多个项目全部开工建设。

数据显示，中国铁建来2022年累计新签合同额32450亿元、同比增长15.09%。中国中铁新签订单规模有30323.9亿元，同比增长11.1%，其中，基础设施建设类型项目累计新签26659.3亿元，同比增长10.3%。通常情况下，建筑央企在手订单情况决定了公司在未来两三年的业绩增长情况。整体上，建筑央企在手订单饱满度都较高，未来经营业绩或依旧值得期待。展望后市，在诸多利好因素保障下，多机构认为，建筑央企估值重塑有望快速开启。

从地方项目统计数据来看，日前，北京市今年第一批总投资约486亿元的50个重大项目集中开工。此外，广东省今年将安排省重点项目1530个，总投资约8.4万亿元。陕西省一季度开工省市重点项目795个，总投资5646亿元。云南省一季度计划开工项目675个、总投资1973亿元。

值得一提的是，河北雄安新区项目现场如今是一片热火朝天的繁忙景象。近日雄安新区举行了一季度重点项目集中开工活动，涉及项目共43个、总投资416亿元，涵盖基础设施、公共服务、智能城市等领域。其中，投资100亿元以上项目有2个、10亿元以上项目有4个、亿元以上项目共有17个。雄安新区改革发展局局长、投资促进服务中心主任王彦伟透露，2023年雄安新区安排项目270个，总投资6641亿元，年度投资超过2000亿元。

基建投资的重要资金来源专项债规模不断扩大

专项债是基建投资最重要的支撑之一，2022年上半年基建的高速增长，得益于专项债的大规模发行。据中信证券数据统计，今年各个省份提前批专项债额度达到了2.19万亿元，达到2022年新增专项债额度的60%，同比增长50%。

根据中信证券估算，专项债对于基建投资的影响与四季度大致相同，从1月的信贷数据看，今年年初政策性开发性金融工具和银行配套融资对基建的支持力度仍保持强劲。以此估算，该行认为年初基建投资将延续10%-15%的高速增长。

国信证券指出，当前经济形势的不确定性仍未消散，积极的财政政策仍有空间，2023年乃至未来三年内的主基调仍然是加强基建项目统筹谋划，加大基建投资力度。可以期待更加强烈的基建投资需求释放，专项债规模有望进一步扩大，基建投资的资金支持力度有望持续加强。2023年建筑板块非常值得关注，建筑央企龙头集中度提升新逻辑开始显现，市场对中国特色估值的实际意义存在认知差。

华夏基金表示，今年或再迎基建投资大年：1)在外需回落的态势下，经济增长驱动力逐步从出口转向投资，基建成为逆周期调节经济、保障稳增长目标实现的主要抓手之一;2)数字中国、东数西算等重大项目建设启动，基建工程企业将提供重要的设备基础保障;3)叠加央企估值重估的预期，相关企业或迎业绩+估值的戴维斯双击表现。

相关概念股：

中国中铁(00390)：中国中铁以基建建设业务为核心(基建业务收入占比超85%)，集勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资等业务于一体，是全球最大的多功能综合型建设集团之一。近期，公司中标16项重大工程，工程中标价合计约人民币428.9亿元，约占公司中国会计准则下2021年营业收入的4.01%。

中国交通建设(01800)：中国交建公司主营业务为从事基建建设、基建设计、疏浚及港口机械制造业务。

中国中冶(01618)：公司2022年1-12月累计新签合同额13455.7亿元，同比增长11.7%。从Q4新披露新签重大工程承包合同类型来看，房屋建设工程占据主导。

中国铁建(01186)：中国铁建国内外大订单持续不断，先是于1月18日宣布，近期公司中标多项重大项目，金额合计高达1032.95亿元;后于2023年2月17日中国铁建又宣布中标海南首个海上风电项目，合同金额20.89亿元。