中银国际：维持新特能源(01799)“买入”评级 目标价升至26港元

智通财经APP获悉，中银国际发布研究报告称，维持新特能源(01799)“买入”评级，现金分红潜力是主要投资亮点，目标价上调至26港元。假设公司在今年中报派发去年对应的分红，且2023年维持30%的派息率，新目标价对应33%的摊薄前2023年股息率。

该行提到，新特能源2022年度业绩的主要意外是公司为了加速A股上市而未宣派末期息。同时认为在硅料下行周期将要来临之时，公司分红时间点和金额是其主要投资亮点。由于2022Q4的部分产量平移到2023Q1销售，且对应售价较高，该行预计2023Q1业绩将达创纪录高位，强化2023年度分红吸引力。

报告中称，公司未宣派2022年分红，主因证监会规定企业发行证券时如果有未完成的利润分配方案，须在方案执行完成后才能发行。为尽快完成回A公司决定暂不派息，等回A完成后再宣布利润分配方案。若进展顺利预计公司会在今年中报宣派中期息分派去年度的利润。一次性的高分红通常没有太大投资价值，因为除权后股价会即时反映。但考虑到新特23年的分红潜力不低于22年，该行认为目前股价隐含的股息率具有投资价值。