A股机构动向参考 | 人工智能高低切换 6G迎政策催化

【今日复盘】

经济增长目标为5%，缺乏强刺激预期下，市场出现回调。北向资金净流入1亿元，主要买入TCL中环(002129.SZ)、隆基绿能(601012.SH)等。

早端中字头再度发力，吸金比较严重，但绝大部分都出现了冲高回落，对大盘反而起到负面反馈，这块的炒作已经转向小盘类，反复提到的小盘基建股中公高科(603860.SH)再度晋级3板，已经成为板块龙头，首板有中材节能(603126.SH)。

市场再度进入HARD模式，涨停的个股屈指可数。高标华脉科技(603042.SH)昨天T字板，今天直接一字跌停，对情绪压制很大。chatGPT持续受到来自于浪潮信息(000977.SZ)的压力，该股开盘就跌停，虽然盘中有翘板，但依旧被空头压制，全天成交了119亿巨量，明天估计更难承接。

前期核心品种均受到负面冲击，本来走势偏强的应用端个股因为在相对高位也不敢发力，资金只能攻击低位新品种，新挖掘的首板有ChatGPT叠加元宇宙概念天下秀(600556.SH)，云计算叠加多重概念新炬网络(605398.SH)，医疗AI概念润达医疗(603108.SH)。该板块今天分歧很大，但不能说完全退潮，处了高低切换，部分品种也出现了抵抗，如鸿博股份(002229.SZ)、海天瑞声(688787.SH)等，看看明天能否修复。

国防预算增速超出市场预期，军工板块顺势而起，先锋中船科技(600072.SH)快速拉板。龙头中国卫通(601698.SH)再度发力，中军中航电测(300114.SZ)尾市拉升创近期新高。

6G概念再受政策扶持。首板有6G叠加卫星导航概念盛路通信(002446.SZ)，6G叠加储能概念世嘉科技(002796.SZ)。

在主流板块AI偏弱之下，资金又开始转向调整充分的光伏赛道，其中硅片和石英砂细分领涨。欧晶科技(001269.SZ)石英坩埚处于满产满销状态。HJT概念三孚新科(688359.SH)20CM涨停。TCL中环(002129.SZ)一度触及涨停。

消费类也是资金无奈选择，老龙头集体出现异动，新零售叠加预制菜概念人人乐(002336.SZ)连板。西安饮食(000721.SZ)、徐家汇(002561.SZ)均出现异动。

指数目前在选择方向中，加上重要会议的进行时，这段时间预计以震荡分化为主，操作上，一边注意仓控，一边注意节奏。无论是光伏、零售都难以走出持续性，继续观察人工智能分歧之后的市场反应。

人工智能

政府工作报告看点：构建新型举国体制，组建国家实验室，分批推进全国重点实验室重组。一些关键核心技术攻关取得新突破，载人航天、超级计算机、卫星导航、人工智能等领域创新成果不断涌现。人工智能技术作为驱动数据经济的技术底层，有望迎来新的发展机遇。

天下秀(600556.SH)：传虹宇宙与ChatGPT开始测试，微博子公司拟斥资21.6亿元向新浪子公司收购天下秀3.33亿股股权，与新华社新媒体中心联合发起的数字化云平台“云游中国”正式发布。

电信运营

3月5日，工信部部长在首场“部长通道”上表示，我国已经建成规模最大、技术最先进的5G网络，5G方面已经名列世界前列。5G移动手机用户已超过5.75亿户，今年将新建开通5G基站60万个，总数将超过290万个。我国的6G推进工作组已经在开展工作，要加强国际合作，加快6G的研发。

盛路通信(002446.SZ)：与华为在微波/毫米波天线、智能终端天线等领域有合作，有GPS/北斗天线业务，布局6G技术的研发工作，研究覆盖太空、陆地、海洋等综合信息网络的相关技术和产品。

世嘉科技(002796.SZ)：跟踪6G技术产品并开展相应的技术储备，通信基站射频系统项目已投入使用，与阿诗特能源就储能柜领域签署合作框架协议，向20多个国家累计出货1.5GWh，年产能3GWh。

【掘金龙虎榜】

欧晶科技(001269.SZ)：受到众多机构青睐，今日共3个机构席位出现在龙虎榜单上，对倒合计净买入3585万元，买四是知名游资的席位买入1168万元，当日净买入4902万元，该股今日突破所有均线，有望冲击近期高点。

基本面分析：公司可生产用于CCZ长晶法拉制单晶硅棒专用的石英坩埚，已具备40英寸太阳能级石英坩埚生产的能力。公司研发生产的石英坩埚对于N型/P型硅片硅棒的拉制均可以使用，合成石英砂制作石英坩埚目前正处于试验阶段。

竞争优势愈发显著。公司与美国西比科(尤尼明)长期保持战略合作关系，与石英股份签订高纯石英砂采购协议至2026年底，由于公司为TCL中环的主要坩埚供应商，TCL中环亦能助力公司锁定部分高纯石英砂产能。当前行业高纯石英砂供应较为紧张，公司凭借原材料供应的锁定加强竞争优势，充分甚至超额传导原材料涨价至下游，提升盈利能力。

公司产能扩张较快，市占率有望持续提升。公司目前具有10条光伏石英坩埚产线，IPO募投项目拟升级其中4条产能较小的产线，并扩建2条半导体石英坩埚产线，受益于公司石英砂矿源储备充分，公司2023年上半年产能有望提升至20条线。石英坩埚市场竞争格局清晰，除作为TCL中环、隆基股份供应商的欧晶科技、江阴龙源、宁夏晶隆具有较高市场份额外，其他坩埚企业规模总体较小。

【机构调研】

万马股份(002276.SZ)：近期获南方基金、兴证全球基金、银华基金、富安达基金等机构密集调研。

基本面分析：公司是我国唯一可以批量生产220kV及以上超净绝缘材料和电缆抗水树绝缘材料的企业，打破了陶氏化学，北欧化工等国外公司的长期垄断，预计未来5年左右，公司高分子年产量将从21年的约37万吨向120万吨，当前高压电缆料的市场份额为10-12%，中低压市场份额30%。杭州本部超高压一期2万吨产能已于22年投产，预计其中110kv超高压料出货超1万吨。超高压二期2万吨项目将于23年达产，将进一步支撑超高压料放量。

公司产品结构优化，高盈利机器人线束产品(净利润率估计15%)切入库卡、ABB供应链，订单将于23年加速放量，带动公司电力电缆业务盈利中枢向上。目前公司已实现全国主要城市充电 站覆盖，运营效率逐步提升，公司22年实现充电量4.25亿度，同比增长34.9%，截至12M22公共充电桩保有量为26,484根，同比增长34.9%。23年随着电动汽车保有量增加，以及出行信心复苏有望驱动充电桩使用率提升，公司充电业务有望减亏。

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