野村：香港宽频(01310)ARPU有上升空间 目标价10.5元

智通财经APP获悉，野村国际发表研究报告称，香港宽频(01310)业绩表现强劲，下半年收入增长9%，EBITDA/盈利增长13至14%，正检讨对公司的盈测，维持对其“买入”评级，目标价10.5元。

野村表示，来自MVNO收购及企业业务的成本压力似乎低于预测，EBITDA利润率由过去12个月的31至32%，微升至33%。

另一方面，住宅宽频客户满约时的ARPU(每月每户收入)也有所改善，由于公司的定价结构及策略转变，预计ARPU仍有进一步上升空间。不过，公司提到会投入更多资本开支，以满足香港电讯(06823)的住宅及企业业务，需要观察对成本的影响。公司预期，2018财年派息增长，会高于2017财年的12.5%。