信达证券：多事件催化半导体回升预期 国产化仍为发展主旋律

智通财经APP获悉，信达证券发布研究报告称，多事件催化半导体回升预期，国内对半导体产业支持力度逐步加大，国产化仍然是国内半导体设备产业发展的主旋律。年初以来市场悲观预期仍存，半导体设备板块估值处于历史底部区间。近期伴随ASML发布声明回应额外出口管制、国务院重组科学技术部及组建中央科技委、大基金二期入股长江存储等催化事件，市场信心有望逐步筑建，该行认为长期来看国产替代仍是行业投资主线，建议关注半导体设备、零部件和材料板块。

投资建议：1)设备：北方华创(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)、拓荆科技(688072.SH)、精测电子(300567.SZ)等;2)零部件：茂莱光学(688502.SH)、美埃科技(688376.SH)、福晶科技(002222.SZ)等;3)材料：沪硅产业(688126.SH)、鼎龙股份(300054.SZ)、兴森科技(002436.SZ)等。

信达证券主要观点如下：

ASML官方声明称浸没式DUV或不完全受限。

当地时间3月8日，ASML在其官网发布《关于额外出口管制的声明》称，当日荷兰政府出台的额外出口管制并不涉及所有浸没式光刻机设备，只包括“最先进”的设备。尽管ASML尚未收到有关“最先进”的确切定义，ASML将其定义为TWINSCAN NXT:2000i和更先进的浸没式设备，公司认为成熟制程客户可以使用不太先进的浸没式设备。今年年初海外媒体称美日荷三国达成协议，将对中国芯片制造施加新的设备出口管制和限制，市场担忧ASML将对华全面禁售浸没式DUV设备。此次ASML的官方声明好于市场悲观预期，证实全面禁售浸没式DUV的概率较低。该行认为，国内晶圆厂仍有较大概率购买ASML的TWINSCAN NXT:1980Di型号浸没式DUV，先进制程扩产有望恢复正轨，产业链上下游或将持续受益，建议关注国内半导体设备及材料厂商。

重新组建科学技术部，强化对半导体行业支持。

3月10日，十四届全国人大一次会议表决通过了关于国务院机构改革方案的决定，将重新组建科学技术部，并组建中央科技委员会。此次重组将化转部分具体管理职能、部分所属部门至其他国务院机构，加强科学技术部推动健全新型举国体制、优化科技创新全链条管理、促进科技成果转化、促进科技和经济社会发展相结合等职能。该行认为，当前我国半导体制造部分环节仍受制于海外，重组科学技术部并组建中央科技委员会有利于强化国家对半导体行业的支持力度，有望加速国内半导体设备和材料的自主可控步伐。

大基金二期入股长江存储，存储芯片国产替代有望加速。

根据国家企业信用信息公示系统显示，2月27日，长江存储科技控股有限公司发生多项工商变更，其中股东变更内容上，新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。大基金二期此次出资额为129亿元，持股比例为12.24%。该行认为，大基金二期的入股增资有望支持长江存储恢复扩产，存储芯片国产替代有望加速，同时扩产带来对半导体设备和材料的需求也将有望让产业链持续收益。

风险因素：半导体国产替代进程不及预期;中美贸易摩擦进一步加剧风险。