交易员押注澳大利亚央行将暂停加息？周三CPI数据将颠覆这一预期

智通财经APP获悉，澳大利亚央行7月会议的掉期交易现在表明，该行降息的可能性约为50%，该结果与两周前大相径庭，当时市场仍预计澳大利亚央行届时会再次加息。如今，交易员预计澳大利亚央行将在下个月停止加息，然后从7月开始降息。

如下图所示，澳大利亚三年期国债收益率已跌至低于澳大利亚央行基准利率逾70个基点的水平，为10年来的最高水平，市场押注债券到期时利率将更低。

随着美国和欧洲银行业的动荡加剧了人们的猜测，即各大央行将停止加息周期，以加强金融稳定，市场对宽松政策的押注加速了。上周，美联储主席鲍威尔表示，由于银行业动荡，其政策委员曾考虑过暂停加息，但最终仍选择再次收紧政策以应对通胀。

对此，Robeco Group驻新加坡亚洲主权策略师Philip McNicholas表示："至少在澳大利亚，市场已经在推动宽松政策的过程中忘我了，考虑到对澳大利亚银行的直接溢出效应有限，以及澳大利亚央行只关注通胀目标，似乎很难推断他们也会在政策措辞上做出如此激进的转变。”

值得一提的是，澳大利亚将于周三公布CPI数据。数据公布前，据一份对经济学家的调查显示，澳大利亚2月份通胀率可能连续第四个月保持在7%以上。相比之下，截至2021年底的五年内，该国平均通胀率仅为1.7%。

对此，澳大利亚央行行长Philip Lowe强调了本周CPI数据的重要性，他表示，在决定是否停止紧缩之前，该央行将关注4项数据，其中包括2月份的通胀和零售数据。

与此同时，考虑到美联储上周继续推进其连续第九次加息，并对硅谷银行和瑞士信贷等银行的倒闭将危及全球经济前景的担忧不屑一顾的态度。

摩根大通资产管理全球市场策略师Kerry Craig表示:"如果美联储暂停加息，我认为你绝对有理由让澳大利亚央行也这么做。不过，通胀数据不太可能出现实质性疲弱，经济增长放缓并不意味着经济衰退，房地产市场看起来正在企稳，因此澳洲联储很难在这种环境下暂停行动。"

据了解，在过去的三次会议中，澳大利亚央行如何将其前瞻性指导从鸽派转向鹰派，然后又回到鸽派，可以看出澳大利亚央行面临的不确定性日益增加。考虑到所有因素，本周的通胀数据可能不会有太多的上行惊喜，对此，澳大利亚央行决定再加息一次可能是正确的做法。